GLW

康宁这个位置啊，探了个底之后有个反弹，暂时也就先当反弹看而已。

老实讲，GLW 按现在这个跌下来的价格，已经就不算贵了。跟之前高高在上、前瞻 PE 大概 50到60倍那会儿比，明显已经合理得多，基本面里高估的部分，基本也已经回吐完了，现在一直是回到正常值的上限。 那么如果真的到了83到95这一档，它基本面上肯定也就不贵了，而且又是技术面的震荡下沿。

那么现在回到关键问题：要不要抄底？ 看多的逻辑，我认为也很直接——AI 的基础设施需求，确定性还是非常强；大客户合同锁定多年，营收和利润很多都还是两位数增长。再加上从顶部暴跌下来以后，估值某种程度上也开始回归合理。 但看空的逻辑也不能忽视。FORWARD PE 还有 80 倍，讲真还是不便宜。整个芯片板块这波往下跌，一方面有中国光刻机的恐慌，另一方面也有市场对 AI 稍前质疑的影响。大环境不好的时候，高估值的股票当然就是跌得最狠的那一批。 而且它第三季度指引只是符合预期。如果下个季度连预期都达不到，那很可能又会引起另一轮的恐慌情绪。

结果公司不仅没有上调Q3收入，增速还从Q2的9%骤降到3-6%。虽然还是在增长，但这种增速放缓的拐点信号，已经足够触发市场的剧烈反应。 所以我觉得，基本面本身其实没什么问题，问题是股价前面泡沫太大了，现在就是要被暴力挤一挤。

康宁今天直接回踩月均线，连续两天下跌，幅度确实很大。 但如果从总体趋势来看，它其实还没有破位。 尽管这两天AI硬件、光通信、半导体这些板块都在大幅下跌，但很多个股本质上也就是跌到支撑位。 所以这个位阶，短线先等一等，别太急。 不过中长线的角度，康宁目前还是没有破位的。 就康宁这张图来说，到现在为止，我觉得仍旧是在找买入机会。 只是要注意一点：上涨趋势里面，我们看回撤、找支撑，不是到了支撑就直接买，而是要看它到了支撑之后，守不守得住，能不能重新起稳、再启动，这个才是重点。 所以从目前康宁的走势来看，现在还是找买点的机会。

我自己睇康宁，长话短说，核心唔系收发器𠮶种规格战，而系「卖橙子」：无论最后800GB、1.6T边个赢，数据中心布线、光纤、玻璃机材、连接器用量都系加，扩周期、能见度、确定性都高，所以机构愿意畀更高估值。再加上佢本身又唔系纯追落后，成长计划大幅上修，400亿美金目标高过原本350亿，仲有同丽达合作、加埋新黑科技，破顶系有原因。当然动能股短期会震，追高会痛，但呢类回一回，正常都仲有机会弹返。

GLW Honing 仍然是我的核心重仓，我现在仍然有在开。之前在这些位置我有加注，6月18号那些时候，它刚刚有一个很强的催化剂，就是出了一个产品。 另外一条线我自己也会看，就是玻璃机板。接下来先进封装，因为散热、功耗等等的问题，先进 GPU 做先进封装，那个机板可能会转用玻璃。Honing 的产品就是可以用到在这个范畴，这个就是它未来的增长动力。

我认为，GLW 康宁这个故事，还远没有讲完。 最核心的，还是亚马逊这笔数十亿美元、而且是多年期的光纤供应协议。这里面我会看三个关键词：数十亿、多年期、光纤。 数十亿，代表这不是一笔小试单，不是先下点单看看，而是战略级别的采购。多年期，代表亚马逊对 AI 数据中心的建设规划是长期的，不是建一两个就停。光纤就更直接了，数据中心里每一台 GPU、每一个服务器机架，都需要光纤来连接。数据中心建得越多，光纤就用得越多。这个需求逻辑，我觉得是非常清楚的。 除了这个大单，还有两个信号在支撑股价。 第一个，康宁刚刚宣布派发每股 0.28 美金的季度股息。一家还在快速增长的 AI 概念公司，愿意分红，这其实说明管理层对现金流是非常有信心的。又能涨、又能分红，这件事情在整个 AI 板块里，真的太稀缺。 第二个，上周我也跟大家说过，Trust 直接把它的目标价位从 149 拉到 205，本质上也是重新去计算 AI 数据中心对光纤需求的拉动。 所以整体来看，亚马逊的大单是主线，股息是现金流信心，目标价上调是市场重新定价这个需求故事。我认为 GLW 康宁的故事，还远没有讲完。

老观众都知道，我已经不是第一次抄底 GLW 了。同一只股票两次抄底、两次暴涨，所以今天就复盘一下，为什么这次总能抄到底。 先看催化剂。就在 6 月 22 号，TWIST 把 GLW 的目标价从原来的 149 美金，直接上调到 205 美金。这个上调幅度其实说明了一件事：TWIST 对康宁基本面的判断，发生了质变。与此同时，市场上也出现了一个信号，就是 GLW 的看涨期权交易量，明显高于正常水平。 然后更核心的逻辑，我以前视频里其实聊过。康宁卡在了 AI 基础设施一个非常关键的位置。数据中心需要光纤连接，GLW 是全球最大的光纤制造商。英伟达卖 GPU，博通卖交换芯片，但这些设备最后要真正连起来，很大一部分就是来自 GLW 康宁。 而且英伟达跟康宁也签了 32 亿的合作协议。AI 数据中心建得越多，光纤需求就越大。这里面最关键的一点是，光纤不像芯片有摩耳定律，它的需求是跟着数据中心物理扩张线性增长的。也就是说，只要 AI 继续扩张，康宁就继续赚钱。 所以我的看法一直很简单：只要 AI 数据中心还会继续建，康宁的故事就没完。

总而言之，我是看好 GLW 的价值，这个标的符合我价值投资的理念。

GLW 这走势又是一种代表形态，有点像英特尔。现在看基本就是一个相对整理，已经来到前期的重要支撑，进场的盈亏比其实比较合适：如果跌破了季军线，大概就是周二这根K线，那就是形态破位，走人；但如果现在进场，往上看到前期高点，这里有80%到90%的空间，往下只有10%到20%的空间。所以整体来说，趋势并没有完全改变，进场是可以考虑的。

我对 Corning 的基本面是非常喜欢的，所以在 5 月 12 号这一天，Corning 出现下跌的时候，我在 196.8 这个位置已经跟我的会员分享，直接开仓买入了 Corning。 后面到 204.2，我也已经把这笔 196.8 买入的 Corning 先做了止盈操作。

昨天我抄底买了GLW，今天直接+13.4%。不是期权，不是杠杆，是正股。很多人不认识康宁，但你每天都在用它的玻璃；不过这次暴涨的核心，不是手机玻璃，是老黄在台北一句话把整个光纤板块点燃了。康宁就是AI时代光纤基础设施最核心的供应商之一。5月英伟达已经和康宁签长期战略合作，最高可投32亿美金，康宁还要在美国建3座光学工厂专供英伟达。估值相比一些AI明星股，我觉得还不算离谱，甚至有一点低估，空间还在。 但风险也要讲：今天大涨后估值已经不便宜；如果AI数据中心建设放缓、hyperscaler延后capex，增速预期会下修；光纤也有竞争对手；Springboard从130亿到400亿的目标也很激进。所以要追高的话，真的要谨慎。

GLW这波其实已经算这几个里面相对最强的了，但你去看下来，动能还是有点在减弱。所以下一轮操作，尤其下周，我就盯一件事：看它动能能不能恢复。能恢复，才有继续做的必要；如果恢复不了，那基本就是主力资金的关注重点已经切去别的板块了，这种就没必要过于纠缠。

康宁这票，先讲结论：从整体趋势看，没有破位。只是现在还没创高，这里会不会形成头部？有可能。 但我们拉回周线看，周线级别有没有问题？没有任何问题。所以日线级别这段调整，我还是当成中长线持有过程里的正常波动，继续坚定拿着。 而且康宁今天这个走势，是倒压嘴的第三天。既然是倒压嘴，我们就知道，最少最少，它也要先反弹到那一根K线附近。再往下跌一点反而更好，正常机会会更好，因为越往下跌，后面的反弹空间就越大。 所以康宁这种走势，这段时间尽管一直在调整，但是趋势没破位。趋势没破位，我们就拿住它。想进场、想加仓的，等小级别先走好。

GLW 这个位置很尴尬啊。跌破绿线了，量有没有放大？差一点。单阳不破能不能守住？有点悬。绿AI不能破，最低 859，今天 860 没破，仍然还有机会，有点像单阳不破的洗盘。但风险在升级啊。

GLW刚说完康宁，187.5 割肉吗？不割。康宁割肉完全没有任何道理，完全没有任何道理。在康宁上割肉，我觉得没道理。虽然我手里没有康宁，但是康宁是未来的大热之一。

康宁可以买的啊。这个观点就很简单，我对它是偏正面的，觉得这里不是不能看、不能买的那种标的。

GLW 这种趋势我就比较喜欢，每次回调都可以考量，因为它一直在九子离火带上方。中长期趋势向上会更安全，现在趋势也还是OK的；上方200左右是阻力，突破以后冲前高应该没有太大问题。

GLW 稍微买一点问题不大，但这里还是早了一点。它现在属于刚开始回撤，虽然已经跌了不少，但短线并没有真正有效走完这一波回撤。 所以这不是我最喜欢的节奏，有点抢跑太多了，后面要再观察。

GLW 现在未必系一个好时间去买，因为你见到佢冇一个近嘅支持位。我哋买股票好多时候都系希望喺近支持位𠮶度买，咁先可以令到自己有个位做止蚀。

GLW 刚刚出 buy，短线有机会反弹。但两小时图还没到，所以要留意一小时图。 不过现在大盘不漂亮，主要还是大盘问题，还有升得太急的问题。

GLW 康宁，现在当然不是好位置，绝对。日线图现在是双顶，这里大成交，今天又顶住。你看四小时有卖，三小时都有销售，两小时都有销售，越看越知道，其实你如果有货，已经沽了 8%。 现在最多只能说，有个想法可以试 177 这个位置，反弹做，但不漂亮，这个有机会破。真的要做，就考虑平台位置去做，止损可以当突破拉回。

对于康宁、对于 GLW 来说呢，这个其实很大程度上反映出英伟达对他们的看重。那对康宁的提振效果是非常有效、也是非常有意义的啊，这是一个实质性利好。

康宁其实之前我就觉得它不是很识货，我自己本身都很喜欢康宁的，我都有过的。 为什么我之前喜欢康宁呢？本身都喜欢，再加上它是一个本土代表，在美国是百年历史，是纯美国股票，都是本土制造、本土设厂。 而且光纤最终的祖宗，其实就是来自康宁。去到现在这一格，就是和 NVIDIA 一起做战略合作，为现在的 GPU、为 NVIDIA 打好根基，令到 NVIDIA 拿到一个光纤生产产能的担保。

GLW 的财报没有什么太大问题，数据中心这块业务也一直蓬勃发展。这种标的重点还是看后面需求能不能延续。

GLW 前几天发财报来着吧？我记得好像是。倒还行，要按说财报发完之后，走得还真是挺强势。就说它还真没有跌穿，收盘价格没有跌穿财报发完之后第一天收盘的最低点，这个收盘点位没击穿，真说还可以。昨天成交量也比较大，但昨天这个量还不能严格意义上说是卖出，因为收出来下影线，也行。看技术形态，要乐意买，点买点也行。

GLW 呢份业绩，面数其实 ok，但问题系估值配唔配得起呢个增长。 营收增长 18% 去到 43.5 亿美元，核心 EPS 升 30% 去到 0.70 美元；放喺光通讯或者芯片链入面，呢个速度唔算特别夸张。 如果预测 PE 只系 30 倍楼下，光通讯收入增长 36%，PEG 大约 1 比 1，咁都仲可以接受。问题系股价跌咗之后，预测 PE 仍然去到五十几倍，等于零容错，完全唔可以甩辘。 五十几倍估值，盈利增长又未必有五十几个 percent，我会宁愿拣其他晶片上下游近亲，唔会用咁高定价去搏 GLW。

GLW 其实第一季业绩是没事的。睇第二季，我会比较审慎少少，但又不觉得太差。第二季销售预期系46亿美金，市场预期46.3亿，低咗三千万；但其实都比第一季43.5亿高，佢哋自己都估46亿，所以我又唔觉得系好差。 第二样系，佢客制系苹果。依家大家对苹果手机嘅憧憬都好大，所以我又唔系好明，点解佢哋自己要咁审慎。 昨晚跌咁多，我觉得主要都系因为之前升得太多。今年1月至4月升咗九成，透支咗啲利好，估值已经反映咗，所以跌返少少。佢市盈率都唔平，七八十倍。 我自己昨晚就事前沽咗一点，保留咗一只康宁，再谂谂点部署。

好，康宁这一季财报你说不好吗？也没有欸。营收年增18%，超过市场预期，光通讯部门更是年增36%，主要就是受到AI需求推动。 其实过往康宁就是受惠于光通讯、光纤业务非常强劲，所以股价走的也是一个超级强势、上升格局。现在他抓到的是一波长趋势，我们常常在讲光进同退，没有啦，现在是光同并进。康宁在光纤的优势其实是非常高的。 那为什么财报展望都乐观，股价还可以跌大概12%？我觉得跟刚刚讲到Celestia其实是一样，你看他今年以来已经涨了85%，你还想要他怎么样呢？他都还是在一个上升格局里面。 今天最怕的是什么？就是发展到一定程度，很多竞争对手跳进来，大家开始削价竞争，我比你便宜一块两块，客户就被抢走，转换成本又很低，那你的获利能力就不可能一直往上。但康宁目前其实还是有持续在向上。 所以接下来如果科技巨头又帮你开什么庆祝大会，他的股价可能就会反弹上去。现在他其实还是在上升趋势上，这边画个趋势线也还是支撑，这个支撑有没有守住，我觉得会蛮重要。

盘前 147 还买了点 GLW。GLW 再跌，我就再买点，先不着急，先等等看。尤其还是那句话，明天，大佬们发财报。

GLW相比其他一些光电领域的个股，我觉得是不错的。但是有一点要特别说明：它的技术面非常看跌，这个要特别当心。明天财报如果稍有风吹草动，可能会出现一个比COS还大的下跌，所以GLW财报之后，可能真是难免一场大跌。

但如果你以为上游就到芯片、DSP，那就漏掉了最底层的角色：GLW。它不做芯片，也不做DSP，但它控制的是光通信最底层的材料，光纤。所有光信号最后都要跑在光纤上，光纤的性能、成本、规模、供给，直接决定整个行业的地基。换句话说，上面的芯片和模块再先进，没有光纤去承载，制造系统根本跑不起来。经常看我们频道的朋友不会陌生，GLW是我们2026年的必买股之一，最早在85.33美元就挖掘到它，随后VIP授权在3月9日、125美元附近完成重新入场，收益也已经翻倍。

GLW 我会比较看好。你见到它一路都是跑赢大市，现在都站稳十天线左右这些位，回调的止蚀位可以定大约150元。 而且它都出了类似 cup of handle 的形态，所以这一只是有一个 set up 在这。如果想止蚀位近一点，定在这支阴阳烛底部都可以，即是大约160元、158元左右这些位。趁现在回调，我自己都准备会入。

康宁跟 Meta 签了大单，股价今年由 80 升到 170。问题是它拿 Meta 那些钱去扩产，数据中心火完之后，这些旧产能、折旧又回到哪里？港股美股现在都很害怕、很贵，所以除非去集资，如果不是，我觉得没什么兴趣。

GLW 这个不是突破，没有突破。它是在收窄，在等，最少都要穿回这里才算。现在只是这样震，未知，方向未明，所以要等。GLW 都是近期非常热门的股票板块，大家可以留意，但不是突破，所以可以等。

我自己之前就沽了 LITE，保留 GLW。因为我自己也喜欢它，也是苹果生产链其中一部分，所以我就宁愿保留 GLW。

康宁这波调整还不充分，现在反弹不是好的进场机会，可能冲高后再掉头。

GLW 这只我还是中线看好的。 但是现在思维要转换一下，之前讲 26 年重点板块，我觉得还是跟着市场走吧。咱们也别预设说这几个 AI 都不错，包括光通信、包括存储、包括这个大大星星玻璃这个哈，还是市场怎么走，我们就怎么跟。 接下来就看 112 到 118 这个地方，它是一个潜在可能形成日线级别 base 的位置，就是一个企稳的地方。你不能说现在就是买点吧，但是如果它跌到这边，我会注意有没有进场机会。 上面的话，阻力就变成 132 附近。这个地方要注意有一个小阻力，原来是做支撑的，但是支撑一点作用都没有，直接打下来，所以后面这个地方就会变成一个小阻力。

康宁我还是规避。它前面高高在上，现在又在高位明显放量。我的看法很简单：低位放量是吸筹，高位放量就是出货，这种位置不要去追。

GLW 我前几天的看法还是一样啊。不是不可以，但性价比不高。虽然它不像其他光通信领域，像 COHR 这些，弹性没有那么高；但问题是它的性价比也不高。涨起来，它涨得少；跌起来，它也跌得少。所以无论前几天高位，还是今天跌了这么多之后，现在想去抄底 GLW，这个性价比都不好啊，都不好。暂时先不要考虑它。

GLW 现在我看有比较明显的头部迹象。顶部出现长下影，不是好兆头。虽然形态还没有破位，但有做顶嫌疑；后面不是不能涨，只是我认为横盘整理、往下回调的概率大于上涨。

GLW 的优势确实非常非常大，而且还有一点点股息分红，所以整体来说，相比刚刚那几只，它安全性会更高一点。只是成长性也会稍微弱一点。现价如果要入，我会觉得有点风险，因为技术面已经在高位，短线比较难。真的要看这个领域的话，COHR 可能相对还是更值得考虑一点点。

GLW 这个位置大家操作起来一定要注意，短线它有点过度拉伸。150 可以先当极短线动能线，下来 145 附近可能是第一潜在买点；跌破 145 就要小心，下面 138、137 附近可能才是第二买点。 只要它强势站在 150 以上，上面前高 160 多我觉得是打不住的，还会往上走一走。基本面也要看，它最近算 AI 板块，原来做大猩猩玻璃的，现在不一样了，翻身农奴把歌唱，是一个强势标的。

康宁我觉得都继续 OK。周期见顶性，我不是太接受现在这一刻就是周期见顶，只不过股价升得太夸张，可能会回吐一下。我自己都没有沽康宁，只沽了 LITE；如果见到五字头，可能我都会再买。

例如那些钢签、或者钢模组板块，必定要用到的有哪些？给你 GLW，大家看看，GLW 叫康宁。你看看这幅图，哇，升到没谱。

钢签或者钢模组呢啲板块，佢必定要用到嘅，有边啲？GLW，康宁，大家自己睇下幅图。哗，升到冇谱，大家有炒嘅就知道啦，冇炒嘅只系冇去睇啫。疯咗，真系。

GLW 康宁现在要走吗？我现在看不到有出讯号，暂时没有出讯号。其实可以再爆啦。若买已经到支持再弹，可以先拿著。

GLW 康宁这个做玻璃的，反而成了数据中心光纤电缆需求暴增的意外受益者。现在市场就是吵的没得吵，连光纤都吵，数据中心极竭花钱里面，每个配件都带来巨大的市场机会，所以它股价涨起来也不输存储股。问题是，股价已经相当高，估值也不低。康宁在两千年互联网泡沫时，也是因为电信公司需求旺盛股价飙升，后来泡沫就破了。现在又再次创历史新高，市场风险积累有点多，接下去每一步都要小心。

GLW 这一只哈，2月6号还是2月9号就跟小伙伴讲过，大牛股拿住了。现在也是市场热门，如果你持有这个股票，不应该走，对不对。短线有点超卖，注意136到140这个阻力区能不能突上去；突不上去可能会下来回调。下来第一支撑在缺口这里，123到125附近，是第一个潜在买点；跌破失效就看112附近。如果能去100附近，那是中线建仓机会。