看空 BEARISH
GLW 呢份业绩，面数其实 ok，但问题系估值配唔配得起呢个增长。 营收增长 18% 去到 43.5 亿美元，核心 EPS 升 30% 去到 0.70 美元；放喺光通讯或者芯片链入面，呢个速度唔算特别夸张。 如果预测 PE 只系 30 倍楼下，光通讯收入增长 36%，PEG 大约 1 比 1，咁都仲可以接受。问题系股价跌咗之后，预测 PE 仍然去到五十几倍，等于零容错，完全唔可以甩辘。 五十几倍估值，盈利增长又未必有五十几个 percent，我会宁愿拣其他晶片上下游近亲，唔会用咁高定价去搏 GLW。