V

至于 V 便不便宜呢？对我来说，它现在这个价格还没有很便宜，所以我目前没有把它买进来。 所以我本人就不买入，因为我要等它再低一点。真的来到我想要的那个地方，我就会考虑；来到那个区间，也许我也会考虑。但现在是在 355 的地方。 我对这家公司，基本上是非常非常看好，只是它的股价不对而已。

Visa也是我账户里面一直长期持有的一只票。现在我一共拿着25股，成本价269，当前大概在322附近。 短期之内，Visa这只股票可能不太容易再去抄到很底的库了。受这波世界杯利好的带动，我自己的看法是：当前这个价位，差不多320附近，依然是可以去开仓买入的。 如果后面往下回一点，那下方跳空缺口的下边缘，也就是313这个支撑位附近，可以再考虑进一步加仓，把仓位扩大一点。大概就是这么看。

第二个可能就是放弃 Visa、Master，我觉得这个是很 great 的方向。因为你看回，其实他是很拥抱科技的，而 Visa、Master 最大问题之一，就是现在整个 payment market 正被 stablecoin、crypto，或者 refree 这件事去挑战。是的，他是想缩的。

VISA 系我本身其中一只都几钟意嘅股票，因为第一佢够稳阵，第二佢系龙头，所以系我非常之钟意嘅一啲基本面股票。 不过估值上面就要睇返位。400 蚊、400 蚊已经系好贵，望返大概呢啲顶位，其实唔会话好多嘅，即系唔会话要升好多好多个 profit，大概系三成嘅啫。 我计到 VISA 每一年大概高低位，就系 32 倍 PE 对 23 倍 PE，呢个系我用数据分析去分析出嚟。2026 年 Earnings Per Share，即系每股盈利，其实系分析师估计出嚟嘅，我用分析师估计出嚟呢个数字，再乘 23 倍，其实就系 200 加 5 元。所以喺 200 加 5 元嘅时候，我已经极力留意 Visa 呢只股票。 呢个系我买入嘅原因。但你要留意一件事，我估佢去到 410，你唔好见而家同 410 仲有一段距离，就追入去。因为我哋做投资者，系便宜嘅时候先会买；只要佢现价唔叫做便宜，佢嘅优势已经冇咗。 所以呢啲图又靓，估值又系喺较便宜嘅位置去做。295 就系我认为估值嘅低位，293 就真系见底咗。

Visa我有货的，Visa我有货的。我的货是星期一进的，即是4月13日，307这里进。现在都没什么，我进Visa的原因不是短炒，而是计了数，觉得它便宜我才买的。 为什么买进Visa呢？原因是我想有少少阻塞交易的想法出来了。我预计它在2026年，它的低位是295；我估计它23倍PE到32倍PE，是它每年大概的高低位。所以我就选择买它。 便宜我已经有个优势，这个是我买入的原因。所以你预我们要放一年。不过我买入的原因，是因为我想控定仓，还有我觉得它便宜，这个你要留意。

Visa 这个位我是左侧交易买入的。Microsoft 同 Visa 都是左侧交易，但两只入面要选一只，其实两只都可以，我自己会比较喜欢 Visa。之前我有做 2026 年美股高低位，所以你会理解到点解我会在这个价位买入。

Visa 我都有做，因为呢几只已经纳入咗我觉得平嘅位置。佢个市升，但佢叫做平㖞，所以我就加咗仓入去。Visa 一般冇乜太好走势，纯粹系便宜，用阻塞交易概念去控仓，玩返啲阻塞价值上嘅嘢。Visa 我就谂住长渣㗎啦。

所以呃，在我看来，像 Visa 这些标的，短期来讲已经不是我们非要去追、非要买、非要配置的那一类了。

Visa 相对比较稳，长期可以作为账户里的后卫型股票。如果组合缺少传统价值股，Visa 波动没科技股那么大，可以作为后卫布局。我自己成本 269，270 以下才会考虑再加仓；现在成本价以上就是继续持有。

Visa under 300 元就开始进入价值上比较便宜，价值上比较便宜啦，但还没到很便宜。技术上也还没见底。

Visa现在适合开仓吗？说实在，现在不适合。它是金融板块里面的支付方案提供商，但像Visa这种股票，包括银行板块，比较吃的就是整个利率前景。现在我们看到利率前景非常不利，所以VISA卡现价不值得马上就去考虑。

VISA呢，我最近有做估值。 如果用26年的低位去估，假设给它23倍PE，大概295元到290元这个位置就叫平了。 如果大家资金够，或者喜欢玩长线投资，VISA是其中一只开始叫低估值的股票，开始叫了。 大概可以入市的位置就是这里，这些位置VISA可以的。如果你们喜欢玩左侧交易，我觉得它快要到便宜的价钱，还没到，但快要。

今天用分析师的视角拆 Visa，这家公司真的很夸张，基本上就是全世界最会收过路费的公司。只要全世界的人越来越习惯不用现金，只要大家继续消费，它就永远在背后默默抽成。 而且 Visa 现在其实不只是支付公司，它背后那套系统，几毫秒内就可以对你刚刷下去的交易做风险打分，判断是不是盗刷。光这个技术，每年就帮客户挡掉几百亿美元的诈欺损失。规模大到这种天文数字之后，它多处理一笔交易，增加的成本几乎是零，这也是为什么它的净利率可以做到将近 50%。 很多人会说，政府打压它、商家告它，这是不是坏事？当然是。但你反过来想，为什么大家要告它？就是因为根本离不开它。这其实从侧面证明 Visa 的定价权有多强。短期一定会压抑利润，但长期的核心地位，真的很难撼动。 不过我真正担忧的，不是这种正面压力，而是另一种颠覆。商业世界里真正的颠覆，从来都不是正面对决，而是绕道而行。 所以回到股票本身，如果你现在用 29 倍本益比买进去，代表市场已经把这家公司未来几年的完美成长，都反映在股价上了。我绝对不会因为它是好公司，就闭著眼睛买进去。我会把 Visa 稳稳放在长期观察名单第一排。 如果哪天因为非理性恐慌，让 Visa 股价一路狂跌，跌到本益比 15 倍，甚至接近我的防守线 12 倍以下，Oh my god，那对我来说就是天上掉下来的礼物。

VISA 这些，现在原来预测大概 23 倍，但公司 keep 住的 trading volume 都是 8-10%，而且你没得不用。至于 AI 会取代 VISA，我又不太相信。

VISA 这个估值，我自己是觉得 Under 300 便宜。其实我都有做股票估值，我都很喜欢 VISA，可能就是贴这些底、这些顶，低位的位置。VISA 这些位置，我觉得就开始是长线的位置。

V 现在这个位置呢，属于是不适合减仓，也不适合加仓的一个位置。简单讲就是只能继续拿。现在先不用考虑减仓啊，但加仓的话，要看它能不能回到 299，再做打算可能会比较好一点。

Visa 基本面还算稳定。这个价格如果你想做稍微长一点，也不用说长线，中期内做一个布局，我觉得是适合的。当然它的持续性是存疑的，上方压力位也比较多；但是如果你的周期是中期，比如半年到一年，我觉得 Visa 会有不错的收益空间。

Visa 个样就麻麻地，呢啲图而家系唔靓嘅图表。你见到我 mark 咗 303 蚊，呢啲位就系前底。我就认为佢 2026 年要落返 300 蚊左右，呢个位我之前已经 mark 咗；即系话，佢落返 300 蚊，我就会入市。

Visa 这边我们看一下，26年9月前瞻估值上限是384，中位是320。现在市价所在的位置，比 Mastercard、比 MA 要高一点，这是目前看到的市价对比情况。 所以接下来就看它到下方303这个区间，能不能止跌。因为一旦能止跌的话，实际上它就跑到26年9月中位数下方一点点了，那这个性价比相对来讲，就要比 Mastercard 高很多。

Visa现在技术面，其实已经有一点更明显的高位回落信号了；相比之下，Mastercard现在还没有那么明显的高位回落信号。

Visa这只股票，我在2026年会继续去持有。因为它是我整个账户里面，唯一一只传统金融类的股票，整体也算是比较稳当。

Visa呢，也还可以啊。继续拿着就好了。就算有一些潜在的风险，我觉得也还可以啊。

Visa 跟 Master 这种信用卡公司，业绩也不差，对不对？股价也没有说大跌，没有很离谱的下跌。可是问题是你买上去没肉吃啊，对不对？做多这个方向，前瞻收益太低了。

如果从现在这个性价比角度来说啊，让我选的话，Visa 会更好一点。三只里面现价来选，我会觉得 Visa 第一，Master 第二，XP 第三啊。

你看看昨天 Visa，简直就是 Visa 升六个百分比，一大群人玩上去，真是没办法。之前我在肥熙个节目，一股定输赢，Casper 同郑静都否决我，我就话揾啲低端消费股、美国低端消费股，Visa 呢啲就系。当然你 Visa 可以签一百九十万去买 LV，你都要签一百几十去超级市场买啲嘢，呢啲钱出嚟嘅动机太明显。

V 昨天是大涨 6.11，然后万事达也是明显的突破反转，一根阳线突破了这里不知道多少个阴线，而且站稳了 200 日均线。所以说万事达跟 V，应该是要开始起飞了。基本上 V 跟万事达属于相对来说比较垄断的地位，这个地方也是一个突破反转。

所以这倒是会导致目前 Visa 短时间内可能走势都会比较低迷，因为它跟消费前景是有一个非常大的相关性。