BE

现在很多人就发现，电力已经成瓶颈了。BE 这波大涨，逻辑也就在这——它做的就是数据中心供电的生意。 我之前发视频就说了，我抄了下女股神的作业，也买了点 BE。闻到，股神果然还是很牛的😂 我觉得这个位置应该也可以了，如果它继续涨的话，我就会卖出。

昨天视频里我们就说了，甲骨文那事儿对于BE来说，就是短期情绪利空而已。

甲骨文那事儿，我觉得更像短期情绪利空，并没有真正改掉 BE 中长期基本面向好的逻辑。BE 自己此前也强调过，若某个项目出现延期，设备是存在重新部署到其他项目的可能的。

首先呢，如果讲跟BYOP最相关的股票，那就是Bloom Energy，股票代号BE。BE的核心产品呢，其实就是帮助这些超级云端巨头，在他们自家的数据中心门口，绕过公共电网，直接用天然气进行发电。 因此呢，这个时间差可能只是AI发展过程中的一个小插曲而已。所以对于BE这类股票来说，啊我觉得就是且炒且珍惜。好的产业，不等于我们现在买进去还有赚钱的空间。 那大家在投资之前呢，还是请大概去了解一下估值。不要为了一个好东西，付一个错误的价格。

现在BE被宣布纳入标普500，9月21号盘前生效。这个事情本身就是催化剂，因为纳入标普500之后，会有ETF资金被动配置。正常来讲，股价会在正式生效之前先涨一段。 那BE到底是什么公司？它算电力股，但不是传统电力公司。它做的是清洁能源的分离式离网发电系统，不用走传统电网。核心产品就是通过电化学反应，把燃料直接转成电力的发电设备，燃料可以是天然气、沼气、氢气。 这东西为什么最近会被看见，核心还是AI数据中心。现在数据中心接入电网、申请扩容，周期要三到七年，很多时候根本来不及用。BE的燃料电池系统可以几个月内快速部署，直接在数据中心边上建发电站，而且发电不用并网，直接供数据中心使用。所以受数据中心需求爆发影响，BE业绩表现是强劲的。 经过这几天上涨之后，目前这个价格应该已经能让佩洛西有盈利了。虽然限价买入的成本会高于佩洛西，但我觉得这里仍然有进一步反弹的空间。

我们再看一下 BE，BE 的走势跟英特尔稍微有一点不一样。第一，它已经站上季均线。现在就看接下来这一天两天三天四天，股价上涨的速度，跟季均线扣抵位的速度在赛跑。如果股价是往上涨的，季均线这边就没有太大压力。再看成交量，虽然现在季均线的扣抵量这么大，但目前的成交量也有这么大，所以 BE 目前来看，站上季均线，或者说季均线的压力是比较小的。这个时候可以继续持有，短线也可以继续持有。

然后 BE 的话，270，你看现在液盘已经270了。你有的话可以周二再拿一拿，因为一般这种加入标普500的，它会连涨个两到三天，它可能 overshoot 到300左右。

果然佩罗西大举买入BE，又是正股又是CALL，是有原因的。燃料电池这个赛道里，就它脱颖而出，表现明显比同业强得多。如果AI data center电力需求继续成长、同时融资环境逐渐改善，BE确实还有重新扩张估值的空间。

那么这和BE有什么关系呢？有关系啊。BE我之前在个股分析里就拿它和GEV这种燃气涡轮发电机做过对比。其实BE这样的公司，之所以它的燃料电池有市场，就是因为燃气涡轮发动机这样的产品现在就是供不应求，而且这机器本身就是个机械怪兽，太复杂了，生产一台周期很长，一台的开PEX投入也很大，同时它又缺乏一些灵活性。说白了，如果世界上有无限供应的、高质量的燃气涡轮发电机，那我们不需要BE。但现实是，最近几年这都不可能实现，所以我对BE的看法其实一直都是OK的。 这一次BE到了180那个价位，液盘的时候，我就非常心动，我想这个机会不能错过了，然后我就直接去买了看涨期权。 当然我的意思也不是说，BE这样的产品它就完美。它不完美，它可能也不是那种我想长期投资、放心长期持有、根本不用去管、每天都不用追踪的股票。但是在目前，AI基础设施耗电这个宏观背景下，拿着BE在100多的价位去建仓，我是非常放心的。其实就现在这个价格，我个人觉得，206昨天收盘也不算贵。屏幕前的你们如果在电力这一块风险嗜好比较高，那么BE我觉得是最佳选择之一吧，因为它股性也很好，弹性也非常大。

BE这家公司我其实以前就聊过了，这周又专门做了一期。对我来说，像BE这种票，不需要死抠细节，知道整个行业landscape、技术路线，还有它跟GEV、存储公司这些大概有什么区别，其实就足以让我有信心去投它。真正重要的是入场点位——它波动太大了，我自己是180开始做、拿的是明年六月到期的价内leap call，行权价200；如果后面再往下、比如又跌破200，我会继续慢慢加。BE这种票在我看来就是弹性很好、有点像很多朋友喜欢的Navios，都是高波动，波段抓得到，大概率能赚钱啊，但注意，大概率不是绝对。

最近这几天我也是通过看涨期权再次，呃，去投这个领域吧。我买了一些 BE 明年到期的 call。 BE 这个票现在爆发力是很强的，但未来的不确定性我觉得依然是有的，对吧。像 GV 这种类似燃气涡轮发动机的方案，你可以把它理解成 BE 的对标竞争对手，或者说客户那边的二选一。如果它持续买不到货、没有供给，那其实会给 BE 这样的公司更多机会。 但问题就在于，这样的机会到底能持续多久。现在大家本来就在担心 AI 泡沫，对吧？包括美股七姐妹的资本支出顶峰会出现在什么时候，这个其实都还不知道。BE 也一样，它本质上就是整个 AI 基础设施里面的一环。

当然，这里面最引人关注的还是 BE。因为这是一个全新的股票，所以我也去看了一下。 简单说，BE 就是一个 AI 受益股，做的是燃料电池还有分布式发电。现在数据中心对用电的需求非常强，所以它也就成了一个很典型的 AI 受益股。 然后看到最新财报，的确表现不错。最新 Q2 营收是 10.65 亿，同比增长超过 160%，上个季度也是增长超过 100%；毛利率增长了 200% 多，营业利润更是暴涨了 50 多倍。所以这支票作为 AI 受益股，不只是讲故事，财务数据上也是有体现的。 但目前它的市值并不大，也就是 600 亿美元，股价从高位其实也回调了一些。所以我在想，也许可以玩一下、跟庄一下，用娱乐仓来玩一下。

布鲁姆能源 BE，这逻辑其实很直接：做现场燃料电池。电网等不及了，就直接在数据中心旁边装设备发电，绕过审批环节。

Bloom Energy就系头先讲𠮶只Situation Awareness Fund最大持股。呢类data center在地电力建设股，电力樽颈呢个thesis我觉得仍然系肯定，系非常肯定。之前斩完一轮，股价基本上已经跌返去起步点，连伊朗战争之后𠮶段升幅都洗清晒。依家就睇佢重整完之后，会唔会再开一段新航程。

对于一些基建公司，这个可能是个利好。比如我最近这段时间就在加仓，然后再换仓过去的，BE，Blue Energy 这家公司。

BE这一波回调，跌幅已经到45%了。高位那种狂热的IV，在这轮近乎腰斩的清洗里，其实已经释放掉大部分风险；融资盘、跟风盘，基本也洗得差不多。再往下看，年线附近这种位置，通常就是机构资金重新配置、开始承接的区域。 我一直讲，数据中心对电力的需求是长期、持续的，这跟晶片/存储不一样。后面随著产能跟上来，晶片和存储的供需关系，很多时候1-2年内就可能逆转；但电力不是这个逻辑。BE也算是抓住风口了。虽然也有泡沫，这个我不否认，但它好歹是实打实的现货逻辑：能在数据中心现场直接部署、快速交付的独立供电系统，On-site Power，对眼下的云巨头来说就是解燃眉之急的硬通货。 而且财报数据已经证明，公司基本面是在大幅改善的。它不是过去那种依赖政府补贴的「绿电垃圾」了，现在是正式蜕变成高毛利的数据中心基础设施供应商。 当然，有风险，所以不建议在财报前盲目一次性梭哈。真看好，也应该分批、控制仓位。如果财报后股价能成功守住这根年线，只要右侧企稳信号出现，我觉得它大概率会比那些只画饼、不赚钱的核电股走得更远、也走得更好。

另外一个，我在这里做空 BE。这个位置就是很典型的顶部结构，然后又叠了一个非常大的、放量的利空，就是罗素3000那个处理结果。结果第二天它又跌下来了，但不管如何，这个地方我都要止损。

我就选择了 BE，Bloom Energy 来买。上个星期四，我就买了 BE 这个 breakout。 原因其实几直接。日线图的 RS 很强，然后星期四出了一个大的突破，这个是确认它是一个领导者的行为。 另外，它本身的东西也不是没故事。它提供一个 behind the meter，即是数据中心无法接驳电网，通常要等一两年甚至更久的时候，它可以快速部署这些燃料电池，在数据中心旁边几个月就部署到，咁就可以马上提供到电力。

首先讲BE，这间公司不是乱选、不是随便 pick 一只来讲，我们是有做基本面研究的。BE在AI里面做电力，这种东西本身就是底层、长期有需求，基本面是有的，这个我就不详细展开了。 再来技术上，图表其实也很清楚。你会看到BE长期都是走上升格局，一路大涨小回，一底高过一底，这些都是好图。也是因为这样，我们在6月8号、9号会特别留意它，就是它刚刚好踩到这个K-Trend Support，我们自己写的一个指标，刚好到这个位置，而且这里本身也是有支持的。 操作上我会讲得直接一点。如果它突然之间真的急插，我的止赚位是316这个位置，明显穿的话就会止赚。那如果你本身是想加注的，一样也是看这个推止赚的位置。反过来讲，假设它升完之后有回调，拉回314元左右这个范围，我们看到它站得稳，而且大盘也没有什么系统性风险，其实这个位置会是一个不错的加注位。

另外我来说一下 BE 啊。BE 这个公司，我觉得挺值得研究的，挺值得研究。为什么说这个公司？因为我想告诉大家，这里面是有机会的，但它需要耐心。不是说你现在买，买完之后它就爆涨了，不是这种。 我觉得这里面最关键的一点，非常关键，就是它能不能拿到第二大客户，或者说一个新的大订单。因为只有到了这一步，它的估值才能再上一个台阶，再上一个台阶，是吧。 再往后看，第三第四可能就是一些基本面上的东西，比如工厂的 AR、工厂项目的落地啊，还有财报啊，等等的。但第二点是核心，真的是核心。 拿不到，我觉得它就继续盘整。它基本面也不差，可能也跌不下来；但是你指望它暴涨，难度也高，难度也高。

再看一下 BE 的走势。这两天能源板块、核电板块有一点异动，大家可以密切关注。因为 AI 无论你硬件再怎么强、软件再怎么牛，最终还是要落实到能源，能源是最底层的。BE 经过一段时间调整之后，今天这根 K 线是很典型的拐点机会，大家可以密切留意。

BE 呢个位当然系最好，但佢有个假突破，假突破再爆上去，依家睇就似双顶脚。要留到254我先加，依家可能要先食一食。 仲有啲大阴烛喺度，所以呢个位置唔系好有优势；如果落到近262，最好再有买入讯号，咁可能会入。

BE 我已经入了，但仓位先不是很大，现在等加注机会。技术上前面 pull back 回到趋势线、20 天线、gap retest，又叠到黄金比率 0.68 支撑；如果大市拉回，它有秩序整理、成交收缩，再突破就会敲加注位。主题是 AI 数据中心要快速供电，燃料电池可以很快部署，盈利和销售增长都很夸张，所以这条赛道我会继续盯紧。

BE 昨天涨得很好，26亿美金合作直接推到历史新高。未来看点还是比较多，这种公司短线强度摆在这里。

BE 昨天直接历史新高，非常牛逼。电力这条线如果接下来被市场继续炒作，BE 这种已经打出新高的票，还是要放在观察名单里。

BE 短线看两小时图，出了个 sell 但现在有反弹、有支持，上升浪里面仍是 ok 的，仍是 ok 的。不过日线图来说就偏向贵，偏向已经超卖但仍在酝酿的格局；如果你要走都可以，因为大盘都比较差，我觉得分批减少。

BE也在这批小火箭里面，和高通、VRT、coinbase一起。你看其实还是这些东西，光模块、越能、存储，没买这些昨天大概就是亏钱。

BE财报之后走得非常强，EPS比预期高了250%，这个数字很吓人。 能源产业链现在是值得研究的方向，重点是去看哪些公司质量比较好，好的公司可以研究、布局。

BE可以建仓吗？Bloom Energy 好像昨天发的财报，涨得挺凶的，昨天涨特别凶。你要不要等一等、看看。明天再看一下，如果明天跟今天两根阴线、红色K线，走成冲高回落的势头，那就先别加了。照这么走，如果明天延续下跌，收掉一半跳空高开的缺口，就要有人获利割肉了。

BE 今年 2026 年，每个人都估计它有一倍以上的增长，所以 PE 当然是贵，但是它会拉下去。因为它每一年都是这样，用六成、九成、一倍以上的增长，它的 PE 就一直拉下去。你很清楚一眼看完，大概的 BE，你应该是长线看好、短线看好。

BE 这条线我一直在看涨，电网设备财报太残暴了。只是现在能不能追进去，我觉得还是要观望，涨多了在高点追进去要小心。 长线看，BE 未来上千亿美刀我觉得没什么问题。已经开始盈利，扭亏为盈就是业绩拐点；后面如果进标普，至少涨个50%吧。关注长线的话，中间回调也没必要过于担心。

BE 咁睇个图呢，其实系非常之靓嘅图表嚟嘅。你见到佢上，其实都有成交配合。所以如果你有足够 profit，16 几𠮶啲 profit，其实而家我觉得可以减少少仓，take 啲 profit 系得嘅，但唔系话要走晒𠮶种图表嚟嘅。

BE如果有货就保留啦。这些就是震仓，你们为什么经常看对都要被人打？为什么看对就输钱？就是这些。 哗，BE这个图好靓啊，这一下已经震走了你。这个很明显，100%的震仓。它要升，升之前大户想做什么？吸货。

BE 走的是分布式燃料电池和大型数据中心备用电源这条线。算力机房需要专属兜底供电方案，这不是可有可无的配置，刚需属性很强。

BE高点看多少？Bloom Energy是吧。现在这一类的股票又重新回来了。Bloom Energy什么时候火过？2022年火过，那时候炒太阳能、炒氢电能源，炒过Bloom Energy。 不知道为什么最近又炒起来了。我没看它新闻，也没看到什么企业动向，我不知道，真的不知道为什么Bloom Energy突然又起来了。

BE 这条线很直接：拿到 2.8GW 的长期订单，规模是行业史上最大级别之一。 这不只是短线题材，而是未来数年营收被锁定，AI 能源赛道核心供应商的定位也更清楚。股价已经大幅反应，但这个订单本身确实提高了市场对 BE 的认可度。

BE 这波走的是 AI 电力军备竞赛。和 ORCL 的燃料电池合作，把逻辑从单纯发电设备拉到 AI data center 现场供电：安装快、不依赖电网，正好对上数据中心用电紧张的痛点。 多头故事很强，因为 AI 需求不只缺 GPU，也缺稳定电力，能现场发电的公司会被市场当成直接受益者。不过股价已经很暴力，12 个月涨幅巨大、市值也抬上来了，这更适合承认它是 AI 电力赛道热门标的，而不是在情绪最热时无脑追高。

BE 这个其实对他来说算是一个大补完吧。这家公司我们之前有介绍过，然后我自己其实也是有持有，只是他的股价波动真的蛮大，所以我也不是从头报到尾，我就是有做波段操作这样子。 大家是不是想到，AI 资料中心不是刚好就非常适合这样的场景吗？所以他过去也有跟很多大型科技公司签订合约啊。尤其在这种缺电的时候，因为他的部署是可以很快去做规模化的嘛，这也是为什么大家会很看好他未来的发展。 对 AI 资料中心来说，电力供应往往就是最大的瓶颈。今天如果传统的燃料涡轮可能要几个月、甚至几年才可以到位，那 BE 可以在几周内提供电力，这就是他的竞争力所在嘛。 所以我觉得这件事情，就是支撑他的股价又重新挑战新高。AI 电力相关的公司，未来如果大家在看的话，其实这就是一个不可逆的趋势嘛，除非今天大家都不要发展 AI 了。

盘后最重要的还是机会啊，电网设备这条线。BE 大涨 15%，非常牛逼，昨天差一点就历史新高了，盘后又是大涨特涨。现在电网设备是我们重点布局的一个方向，因为美国那边三分之二的数据中心已经停工了，整个市场缺电啊，缺电。我觉得电可能会成为接下来下半年的一个重点。

BE 最近真的非常猛吧，这周涨得非常猛，八个点九个点那种。年初到现在也是大涨91%，非常牛逼，非常牛逼。再看这周涨幅，BE 大涨23%，这个表现确实很猛。

BE 这个应该没错了，等它全绿。你看到差差，全绿之后就帅了，这里一样，全绿之后帅了。现在还差一点，真的差一点，算一般般。然后这只市值低一点，在美股来说算中价股，中价股我自己会再差一点分数。

BE 呢，仲未做得著。波动太夸张，你要挨得到先得。你见佢升完之后就横行，所以而家个方向仲未系好靓。虽然上升趋势仍然在，但呢张图系难做，暂时未做得著。

BE 这个地方，我给大家讲，它短期出货次数实在太多，非常多。这里其实是刚走弱，而且方向刚走弱，这个地方咱们说抄底，肯定是不能抄了。耐心等它走出新的方向，比如说跌破了可以做空，等到 80。

Bloom Energy，BE，它不是一个简单的系统集成商，它是专有固体氧化物燃料电池的设备原始制造商。所以它有比较高的技术门槛，当然也就可以享受比较高的溢价。 它通过卖这种专有的高端发电设备，去享受更高的毛利率。毛利率这边其实可以看到，BE已经很高，大概30%。但是为什么净利率还是负的？因为2025年它承受了大量非现金支出，它毕竟还是一家比较新的公司，需要大量股权激励，所以被这些非现金支出拖累。 但从这里也可以看出来，BE这家公司是有潜力的。 现在BE市值500亿美金不到，公司还在亏钱，没有市盈率，目前市销率是14倍，显然是要高于GEV的。它的估值不便宜，这个要先说清楚。 但是如果看2028年，按照刚刚营收、毛利率、净利率的估值，它的市值可以达到1257亿，这是基于60倍市盈率。60倍市盈率显然是很高的，不过我的预估是，27年、28年公司营收增速可以达到80%，甚至如果发展得好的话，可以来到三位数增长。 总结下来就是，GEV营收增速低两位数，市盈率假设稍微提高到40，利润率小幅提高，2028年投资回报是78%。而BE是更小的一家公司，如果它营收增速持续爆发，并且未来几年实现盈利，市盈率假设高达60，利润率高于同期GEV 5%，这样的话，三年之后，2028年的投资回报会高达惊人的171%。

BE 这个地方它也不是标普成分股。我本来觉得它进入标普的概率非常高，结果看了一下，不行不行，不好意思啊。BE 现在是亏损的，它进不了标普，没办法进标普。

BE 我现在也有看，燃料电池这条线波幅比较大。它有机会跌穿走势再重新设定，120元左右如果有支持、承接、低开高走或下影线，我会接受是做卖入的机会；燃气涡轮机和燃料电池需求非常大。

BE 这个 BE 呢，我觉得进标普的概率也不低啊，是吧。你说这个公司它凭什么不进标普？都 500 多亿了。

电力方面其实好重要，我之前一直都有跟进。BE 其实走得好帅，如果你看周线图，现在这个形态是杯柄形态，前面一段痴线声势，然后走了周线三个多月杯柄，很帅。技术面给得这么漂亮，基本面又是屈机，因为它是燃料电池。 但 BE 的燃料电池，正正是在做发电用途，所以不应该把它和储能电池那些股票放在一起。你反而会看到，它的走势和其他发电解决方案，例如核能方案，相似很多。市场其实是这样看背后原理。 BE 是靠燃料电池帮数据中心快速供电。现在你建立一个新的数据中心，要接驳电网供电，批准可能要等几年，这是不合理的。燃料电池就是其中一个方案，可以 90 天、3 个月帮一个新的数据中心快速部署到可以用电。 这就是 BE 的基本面催化剂。需求是大到爆，大家都在斗没电、斗拿到电，BE 就是其中一个很重要的方案。现在很多新的数据中心都有用燃料电池这个解决方案，而 BE 是一个领导，行业领导者。 我已经更新了，我在这里 Shake out and ready 的时候买回来。如果它突破这里，我自己也会考虑。

BE这个地方，其实跟大家讲，是一个非常值得关注的。它最近走的也比较强。整体上而言，这个公司现在也是在未来这种风口上，所以我觉得长线还是非常可以关注它的。但是它具体的技术，我还要花时间去仔细研究。

BE这个设置，其实现在是走得好看了。我之前就急了一点，早了一点入场，昨天这个Shakeout就踢走了我；盘中本来触发了我Buy Stock，但昨天被Shakeout。不过，昨天这一支的Reversal是Positive的。 所以BE我都是密切留意。即是我被它震走了，我也有机会是准备，如有机会我准备入场。 BE它其实是燃料电池的技术，和储能电池不同。燃料电池本身就是直接用来发电，用来离网Off Grid，不需要靠电网，都可以快速部署，90天就可以部署到。不需要数据中心在排电网升级、去取电网，而是可以用燃料电池的技术来发电，这个是它的好处。 我把它归类为其他电力方案。见到有燃料电池，见到有核电，放在一起看的时候，BE在这里的相对强度，明显是见到优胜。 为什么我会留意BE？它的盈利真的很夸张，2024年0.28，然后一直冲上来，到3元，几年之间Earnings是10倍的增幅。 所以这是一个技术面和基本面都很强劲的一个组合，一个配搭。 我的Plan就是，我自己的Second Entry，现在小时图最理想，是它可以在这里走多几个小时，几支Bar的Pivot再突破。这个是最理想，因为设定一个Risk可以设定得比较紧。