UBER

其中一只我自己等咗好耐嘅，就系 Uber。一直都想揾啲比较平啲嘅价位去吸纳，最近终于等到，68.8 呢个位置，我自己都先买咗一注。 我睇 Uber，主要有几个点。首先系佢个双引擎增长嘅生态圈，一个系网约车，另一个就系外送业务 Uber Eats，基本上系双轮驱动。第二就系网络效应同规模增益，全球已经形成咗一个高市占率，呢个强大嘅网络效应，其实就系佢最强嘅护城河。同样地，佢自由现金流都系几强劲。 另外，自动化驾驶我觉得对市场嚟讲，其实系一个做大饼，喺一个南海市场入面，反而可能会系未来嘅成长曲线。 但真正值得注意嘅点都要讲，Uber 呢类小车业务，基本上冇乜忠诚度，边个平就用边个，边个又平又好服务，大家就会用边个。所以如果系一个内卷市场、一个消费降级市场，呢类企业其实系完全冇乜成长空间。 但可恨嘅地方就系，Uber 系一个全球化、好分散嘅市场，唔系靠一两个单一市场去支撑。特别系最大嘅市场美国，其实佢市占率都高，而美国暂时都未见到内卷嘅情况。

Uber 必定会有市场份额，这个没问题。只是它的市场份额我不觉得还会增加，相反更可能就是维持，然后慢慢降低。所以我才说，我不允许投资 Uber。哪怕未来几年，它确实很有可能还是会领先于特斯拉的 Robotaxi 这个新产品。为什么？想一想啊，我之前 Ace 是从事共享滑板车相关行业的，这个我和大家分享过，我非常理解共享经济到底有多复杂。

UBER这轮调整完之后，跟我上一次前瞻比，变化其实不大。27年的区间还是看86到130，26年是59到89，中位数74，所以你单看这个位置，我觉得价格并不高。 现在核心就看60到76这段，这是它的核心震荡区间，后面一定要选方向。要是能过76.5，你就应该坚定拿着，不要乱动，等什么？等它到27年业务重新回到利润增长上，那你就有肉吃了，好吧。 反过来，如果它真的又不幸跌破60，那就不要再拿了。因为这基本代表后面要把27年的预期重新调整，可能会有更多资本开支，也会有业务转型、扩张的费用要花，复苏时间起码还得再往后拖两年。

我自己的看法是这样。 如果从一个长期角度看，可能是三年以上，AI 对 Uber 确实可能会形成一定挑战，这个我觉得要承认。 但是就当下来说，我认为 Uber 的基本面暂时是没有问题的。估值这个角度，也不能说是绝对便宜，但相对来看，它在整个行业里边还是偏便宜、是相对便宜的。 然后还有一个很简单的逻辑：如果市场真的认为自动驾驶马上就可以、短期增量马上就可以破坏 Uber，那特斯拉的股价就不会还在一个相对的低位。所以很明显，市场不太可能既杀跌 Uber，然后同时又杀跌特斯拉。

Uber系我爱股，我一向都钟意买 Uber。点解？Uber 个概念好，成日有新产品，近期仲有 Uber 买机票，所以表现都几好。由高位计跌咗三成，系呀，买得过，吸引。

Uber会不会好一点？我觉得也一般般啊，就一般般。逻辑上，那一点点东西我觉得也不至于带动整个公司上涨吧。是不是，我不知道啊。

如果二选一，无论什么时候我都觉得 Uber 要比 Grab 更强。Uber 基本面更加多元化，叙事逻辑、想象空间、全球覆盖都大得多，所以我还是觉得 Uber 更值得。现在 Uber 并不贵，是一个很好的价格；如果你愿意做长线，或者至少中长线布局，现价其实就已经可以去买了。短线的话，如果明天还能站在 76 块、76.2 上方，到尾盘最后一小时或者半小时还在 76.2 上方，那 Uber 就可以重新去考虑了。

Uber其实现在都是好价格。如果你打算做中长线布局，我觉得都可以，都可以买的啊。 短线的话，如果跌破76块2，可以往71块6再去找机会；但如果最近都能站到76块上方，这个位置就可以去考虑了啊。Uber我觉得是短、中、长都有机会，中长线现在这个价格已经没问题了。

Uber 业绩之后股价升了 8%，现在夜盘都是靠稳的。第一季增速相当不错，盈利能力相当之强，自由现金流都有 23 亿美金，这些数目是没有什么问题的。相信美国本土的人要叫 Uber，旅行的人都要叫 Uber，所以即使中东地缘局势紧张，都可以弥补负面的影响。

UBER我不知道有什么催化剂。Uber我不觉得可以入，因为它自动驾驶中长线没有前景。短线暂时都开始做底，但未有上升趋势。我通常配合基本面再做趋势，会安全很多。

Uber 现在我觉得你继续长拿没问题的。长线前景非常不错，现在属于是没热度、没关注度，但是它至少继续守在 71块6 上方，所以还算是守住支撑。继续拿着就好了，现在也不需要特别去操作。短时间内它不会有很快改善，原因跟刚刚那个话题一样，就是现在市场没有足够的资金。

Uber 我也有研究，但我就不太好。之前一百元跌下来，其实 Uber 是有做生意的，有钱赚的，已经比最初那个烧钱期好很多。 但为什么我不太喜欢他呢？相对之下，我会比较喜欢 M7，或者 Google 那些，因为 Uber 无法杠杆上去。 我认为 20% 的 PE 都是合理的，所以他在价值上可能是在找底。但又重复一次，找到底不代表会升。除非市场突然给他一个高一点的估值，觉得他会有一个突破。 我认为最合理的突破，都是自动驾驶。所以就看你有多看好 Uber 能够应用到自动驾驶，这个相关新闻可以帮你留意。但我自己就没什么兴趣了。

明天开盘如果能稳住，其实 Uber 倒是可以的。它不算特别大的盘面，成长性很高，风险也相对高一点，但在现在这种环境下，它有足够稳定的现金流去扛风险，同时爆发力又够强，也不是那种大盘股。所以 Uber 差不多啊，如果能进一步站住 72 上方，就是可以关注、重新入场的位置。

Uber现在贵吗？现在不贵，70美元不到，我觉得对Uber来说真的是大便宜货，极低的一个估值，极低的一个估值。 你做中长线的话，现价其实就可以考虑。如果到65，我觉得对Uber来说是一个非常好的选择。 Uber也属于那种可以越跌越买的，但是要注意一点：它的抗风险属性、整体安全性，是不如大科技的。

Uber 这类平台需要认真思考 AI agent 的冲击。以前叫车是打开 Uber 软件，Uber 还能推广告；但如果未来我只是叫 Siri，让 Siri 帮我完成叫车，我根本不会打开 Uber，也就跳过了看广告的过程。类似 Uber 这种平台，背后的运营逻辑、营收和盈利，未来有没有可能被 AI agent 破坏，这是需要思考的风险。

以 Uber 的逻辑来说，它不想要自己造车，因为制造汽车这个成本很高。它更想掌握的是作业系统、平台、用户数据，还有叫车需求；毕竟已经运行这么多年，对演算法跟系统怎么运作到最高效水准，其实很熟。所以车给谁做？给别人做就好了。它签很多合作协议，用这种方式扩展自己的市场，我觉得这个路线其实是蛮好的。 但风险当然也有。今天合作方把东西接进来，未来也会想掌握数据、掌握平台，终有一天是不是也可能自己做一个平台来取代 Uber？这个需要时间，所以前期是合作，但未来 Uber 确实有被取代的风险。 另外市场担心的是那 12.5 亿是有条件投资，要 Rivian 通过监管核准、达到里程碑才会分批到位。短期看起来 Uber 又要烧一笔钱，可是 Robotaxi 的获利时间表还是很不确定。以财报数据来说 Uber 表现比 Rivian 好，但股价形态上两家公司都蛮烂，尤其 Uber 现在还是非常显著的下降趋势。

AI的溢出效应现在也延伸到出行领域了。Uber宣布会推出由英伟达软件驱动的全球自动驾驶车队，AI加出行这条双重逻辑，开始从概念走向实际落地。受这个提振，Uber今天股价高开，并且重新站上50日均线，技术形态明显修复。

Uber 我就是有点有色眼镜了。这个我没有很看好，对。投资嘛，我自己还是有一些感性的成分在，比如 Uber 这种，我就不会很想去研究它的数据。因为我觉得特斯拉 FSD、无人出租车车队出来之后，肯定会对 Uber 有影响。那我对 Uber 这种就没有很感兴趣啊。

UBER 这种形态我比较愿意先布局。周线还在下降，但日线已经有下降趋势流转，前高也突破了。现在不要大仓位，先逐步建底仓，震荡行情里悄悄布局。

我其实最近这段时间在想 Uber 背后的一个逻辑，或者说 Agent。整个 Agent economy 未来如果起来之后，对 Uber 会有什么影响。

我其实最近这段时间在思考 Uber 背后的一个逻辑，就是整个 Agent Economy 未来起来之后，对 Uber 到底会有什么影响。 如果未来很多事情都可以被 agent 直接协调、撮合、执行，那是不是还需要像 Uber 这类的平台，或者 DoorDash 这类的平台？这个地方我是打一个问号的。 当然，多少时间能够出现这种情形，我不知道。但如果你投资一家公司，未来三到五年都想不清晰这家公司未来的展望，那可能就需要再深度地思考一下。

Uber 上星期睇咗业绩，其实盘数又唔差，收入增加两成，去到一百四十四亿。分开每一个地区睇，overall 嚟讲都唔系差，收入都系增加嘅。 但我个结论系乜嘢呢？呢个亦都系点解我唔钟意 Uber。佢嘅收入增加，并唔会一定达到规模效应。每多一个生意，你系需要有人去揸嘅嘛，而人嘅成本分分钟系越嚟越高。尤其而家北美市场饱和，你要杀入一啲新兴市场，𠮶边又有佢唔同嘅成本、法制、维修等等唔同问题。 除非自动驾驶上马。所以而家啲人买 Uber，其实你系买究竟几时 Uber 会引入自动驾驶，咁咪自己嚟啰。但呢个真系唔知几时。

Uber 我记得前两天也说过，我们在等它一个反弹信号。哎，差不多了，你做左侧交易可以了；但如果要说完全确认了，还差那么一点点。 所以 Uber 在现价，如果想要去考虑的朋友，我觉得已经可以去考虑了。但是仓位不要太重，因为大盘还不稳定。不过 Uber 的基本面，我们之前说过了，是很好的。

UBER 我其实不太看好，始终自动驾驶是大趋势，而自动驾驶最大那间是 Tesla。整体来说，这只只可以短炒，不能长揸；就算有机会再上 4%，去到都必定要走。15 倍 B 算便宜，但前景不好，人们不喜欢，所以大家要留意。

UBER 现在这个位置其实是不错的呀，70块5附近，这里是一个大支撑位啊。做左侧交易也可以，想拉低持仓成本、补仓的话，这个位置也可以。 如果这里都能守住的话，其实这个价位我觉得对 Uber 来说是很不错的位置，性价比挺高的，是可以考虑的。基本面前景我们之前也说过，Uber 的基本面其实比我们想象的要更好啊。自动驾驶、无人驾驶这些东西，对 Uber 我不觉得是利空，甚至是一个利好。

Uber 中长线持有我觉得没问题，基本面很稳。你如果真的想越低越买、考虑加仓，这里是可以的。只要能守住七十一块六，高位有仓位的话，我觉得是个很好的补仓、拉低市场成本的位置；没仓位去建仓，问题也不大。Uber 是不错的。

UBER 出来就跌 5%，业绩就一般。其实佢都唔系今日先开始调，10 月开始由高位差唔多 100 蚊跌落嚟，都跌咗 25%。 我觉得呢个都系一个几 textbook 嘅教材。收入系唔错嘅，两成增长，保持住，完全好稳定，两成。但你睇纯利 Net Income，就好 fluctuate。 所以 Uber 个情况就系，收入增加，但成本未必压得低落嚟。呢个就系原因，佢表现好明显系跑输大市。

Uber营收其实还不错，144亿美元同比增长20%。EPS是遇到一些小问题，但我觉得长期来讲以后会做些调整，目前这个-78%是短期、一次性的，所以问题不是很大。 总体来讲，基本面依然很坚挺。外卖方面可能会被Doordash等等公司抢一点蛋糕，所以有一点影响，但总体也还有26%的增速。 我在一月初的时候已经讲过，我已经下调了Uber的price target。技术面来看，下方支撑在70，有可能65到70附近，强支撑在50左右。那我个人会不会考虑这家公司？我个人觉得，如果跌破65的话，我会考虑重新加仓。 我个人给的是差不多120到130，如果说这个是符合预期的情况下。当然了，如果收入不稳定，就是不及预期的话，那也就是在65到75附近。所以说下降空间是有限的，上涨空间还是可以看到的，所以我可能会考虑计划入手。

Uber 我不太会去买来投资，原因很简单：我觉得未来特斯拉会颠覆它。特斯拉手里有很多很多车了，对吧，它不是说自己造个车、再接入一个平台去做网约车生意；特斯拉是将来谁家里有特斯拉的车，谁就可能是网约车。这个多可怕啊。所以你如果要投资 Uber，就要考虑这个风险，看特斯拉起来的速度多快，它可能会受到特斯拉的冲击。

如果跌不到 76，很快又回到 82 上方的话，我觉得你 10% 左右的仓位，其实 Uber 也差不多了，也不用太高。

UBER 这几个月股价就是震荡回调。跌破年线之后，第一次反抽冲到半年线被打下来，第二次再反抽也没冲多高就掉头了，所以是一波比一波低。2月4号公司财报之前，我还是继续保持观望吧。

Uber现在来说，其实相对而言我觉得还好，就是止损设得太近了。你目标90呢，我觉得还是保守了啊，Uber这一波只要到90，它就是突破。所以目前Uber是典型的还在筑底，但已经有一定程度的积累，很快可能就会迎来反弹。

在性价比、估值空间差不多的情况下，我会更偏向考虑 Uber。Uber 整体的多元化渠道，放在这种网约车、网约平台经济里面，确实有一点独有、一枝独秀的感觉。 这一波主要还是短线上来之后，上测 200 均失败，面临技术面的卖盘；但这个并不是大家对于它自动驾驶前景的不看好。

我说英伟达如果进入自动驾驶的话，我个人认为是尽力好 UBER。其实那一天本身，就是一个非常好的、去把一部分特斯拉换成 UBER 的一个时机。起码从短期这个角度，后面也得到了验证。

Uber 这边我认为英伟达的加入，先不谈未来技术能不能做到，这个我也没能力去谈。单单这个事件本身，起码是把特斯拉未来对 Uber 造成威胁的可能性，或者破坏程度，降低了很多。所以对 Uber 来说，我认为应该是一个利好，一个净利好。对我个人来说，把一部分特斯拉换到 Uber，这个条件已经满足了，主要是降风险、降贝塔，同时 Uber 自己的风险也降了很多。

Uber就算了。因为刚才也提到 Robotaxi，你想 vimo 一出来，再加上特斯拉一出来，哪还有 Uber 的事，对吧。 当然这还得看 vimo Robotaxi 推广的速度，是吧，看这一回财报能不能大面积铺开。但整体上，Uber 就不是很像。

Uber 还是在上行趋势里面，it's going pretty strong。为什么我说这里还是上行趋势？因为走势很标准，higher low，底部不断在挪高，然后也有 higher highs，所以确实还在上行里面。只是 Uber 这一会儿市值已经 1693 亿了，这个也是要小心一点的。

Uber你不着急啊，今天涨得还不错，但是我觉得不过82，都不用那么着急去重新考虑。现在技术面是在找底部，但还没有看到明确的底部和反弹信号。这个价格便不便宜？一定是便宜的。如果你是做中长线布局，不关注短线噪音和技术面，那这个价格去做Uber可以。但要当心，你问我反弹是不是开始了，目前来看还没有啊。

Uber就不得了，但Uber还不是时候。你见到它现在是一浪低于一浪，这个是很厉害的。所以我觉得等多一阵会好一点，还不是时候。Uber我们等多一阵，还没有很漂亮的买入讯号出来。

UBER 成本89，当前也在89附近。这个位置从成本价角度来说，可以考虑，但它不是一个好位置。真要加仓的话，我觉得76这个位置加仓会比较好。

Uber 其实我觉得限价附近都是好的加仓位置啊。Uber 是不错的，我很喜欢这只股票，特别是在目前这种价格下，它的估值空间是足够的，而且它经常会被市场所误读啊。 只要这一波能守住 82 的话，我觉得无论短线、中线还是长线，都属于可以重新去考虑的位置。无论加仓还是建仓，都是非常不错的啊。Uber 依然是一个挺有潜力、基本面又稳定的好股票。

Uber就...有些人说他受惠自动驾驶，但短暂来说都不是太强。AI转型会不会成功、自动驾驶会不会成功，我不知道；只是相对来说，它是很便宜。技术上我已经不会考虑。

Uber呢，其实我觉得现在这个价格就可以。无论是做中长线还是短线，Uber现在这个价格依然是可以去考虑开仓的啊。也不用太过担心，它现在属于是被低估的一个状态，而且是下跌之后开始重新企稳的状态。

UBER 你先不用考虑什么自动驾驶不自动驾驶的问题，好吧。既然放完新高，摔回来了就得跑，好吧，不用想太多。

Uber 如果你拿的周期不是特别短，我觉得这个价格要回本，或者说解套，是毫无悬念的，真的不用太担心。 我会觉得它有比较大概率能够突破 92 块 5，就是 93 这个位置，是有机会突破的。 所以长期前景，我觉得依然是比较看好的，因此不用特别担心。

UBER 在跳空放量以后，我觉得如果回到均线压力附近，或者 95 块钱那个小顶部附近，可以尝试一下减仓了，好不好？他如果年内没有办法再搞一个新高，就有可能会开那种顶部的头肩顶啊。