TSEM

TSEM 我自己还是比较看好。光通讯这几只里面，LITE、SIV、SOI 加上 TSEM，我最看好的就是 TSEM。 不过本周我应该没有加仓 TSEM，主要资金还是去了其他更投机的小票。

TSEM 这次我算比较幸运，买入价格比现在低，财报出来后涨了20%多。财报前我就大概率猜它会不错，所以提前买入光通讯相关股票。现在有很好的安全边际，继续加仓我也会比较放心。

TSEM 是我光通讯持仓里的核心之一，仓位 2.9%。我看它的重点很清楚：硅光 PSC 代工的纯粹玩家，某种程度上就是硅光 PSC 领域的台积电。 在 1.6T 可插拔光模块代工里，TSEM 占了 85% 的份额，是当前 AI 数据中心正在大规模出货的硅光产品主代工公司，客户包括英伟达、中旭国际、Coherent、Marvel。它也是英伟达 1.6T 可插拔光模块的代工公司，属于当前出货的大头。 风险也要讲清楚：TSEM 缺先进逻辑节点和先进封装平台，所以无法承接像英伟达需要的 CPU 产品这种代工业务。可是 CPU 方向已经非常明确，TSEM 也在布局这条路线，后面要看它能不能继续分一杯羹。

TSEM，TS SEM，Tower 半途提 Tower 就已经不行了。真的见顶，要回 170、178 这些区间，所以有点弱，这是见顶讯号。

TSEM 我之前是有好仓的。 三月中看到 setup 突破就买，之后升得很顺利。它在光通讯里面算是其中一只龙头，做 Silicon Photonics，算是 LITE、COHR 那类公司的供应商。 但现在板块和市场都出现警号，我看到这些迹象就减持。我的做法是先减三分一，再减三分一，现在只剩最后三分一。 不是说这只完全不行，而是这种环境下，强势股都要先管理风险。

TSEM / Tower Semiconductor 这只以色列半导体股，升幅有一点情绪成份，但公司不是没有实力。它跟光通讯有关，这正是推动股价暴升的关键因素。 光通讯营收用一年翻倍，类似光通讯产能大概 70% 或以上已被预订到 2028 年，业务相对坚定。股价票面一定高，但增长也高，所以自然上升有道理；只是升得太猛，可以看看往后有没有回落给大家再上车。