LRCX

LAM Research 其实有一个很容易被忽略的亮点。市场通常把 LAM 定位成记忆体和时刻设备公司，但公司自己在投资人简报里写得很明确：Advanced Packaging Business 到 2026 年预计成长超过四成，而且高于这个领域整体设备市场的成长速度。 这说明什么？说明 LAM 在 AI 封装这块的受惠程度，可能比市场现在给它贴的标签还要更高。

我看LRCX这边，下方真正比较强的支撑，其实要到272，往下才看272这一带。

LRCX 这间也是 Kenny 之前问过我，这张图我已经画很多次给你看。到价可以看，但现价可不可以？现价当然不可以。这个位置就是突破就做到，拉回 KTrend 突破，现在差不多要吃了。

LRCX 范林集团，这个我觉得就不错的。它这里突破了，区间突破了。这个位置如果站得稳，拉回去可以留意买入。252 现在还在磨，所以下 251 可以留意；因为它是区间突破，所以下 248 有优势可以做交易。

LRCX 拉姆研究，我觉得应该是非常不错。确确实实看了它很长时间了，对拉姆研究的业绩还是蛮有信心。希望拉姆这边能够稍微好一点。

LRCX 财报大概率没什么大问题，甚至可能会很好，但股价财报前已经涨到新高，市场预期很高。即使财报符合预期或超过预期，短线也可能像台积电、阿斯曼那样 sell the news。只要财报本身没爆雷，财报后下跌更像普通回调，不一定会破坏后续动能。

LRCX 范林集团，这种波幅格局的东西，之前是上升浪，现在还是上升浪。现在这个破顶，我觉得有不错的空间，短线上是有空间去交易的，可以交易。

LRCX 这类半导体设备股，今晚可能会有个冲击，而且这个冲击不小。ASML、AMAT、LAM Research 这些，其实保守估计，可能都有两三成的产品是回归中国的。

像 Applied Materials、LRCX 这种，如果它转回上去的话，其实是可以注意的。为什么？因为这个股它是长期的 uptrend。

LRCX 今天也没什么，只能说也还行。走得不算特别好，成交量急剧放大；另外这个财报业绩，其实也不像你看股指走成这样，好像很强，实际上还真没有那么强。 主要问题体现在这个季度的业绩预估，还有 2026 年全年业绩预估，其实都跑输市场预期。就这种公司，说实话，没什么意思，也属于下限不高的公司。 但不管怎么样，反正今天算是上涨。虽然业绩预估不好，但是因为超跌，而且上一季度结束的财报还是可以的，比市场预估要好，而且还盈利。

LRCX 这些股票，我之前就有跟大家讲，OK，它转回蓝色，红转蓝。KLAC 也是，OK，红转蓝。所以基本上这个 market 下一波，美股可能会在 semiconductor。

LRCX 其实我上个礼拜就有跟大家讲，OK，这些股票它转回蓝色，红转蓝，OK。所以基本上这个 market 下一波，这个美股，可能会在 semiconductor，可能会在 semiconductor。

我不理了，下面 memory 要卷爆也好，要加减产能也好，不关我事。总之你是不是都要加机？我就买部机。我不信你可以天下间找到另一间 Lam Research 出来，做实测机做到那么大量。所以买机肯定避开了那个 loop，继续买机算了。

LRCX 这张图不错，这些我们定义为趋势股。这间公司可以放一些趋势仓，上 220 天线，整体格局全部向上，是 OK 的。只是要留意那两支阴烛，真的很突兀，这种走势我们不喜欢；不过这几天有修复。你要严守止损。

LRCX 这次营收年成长大概 0.4%，每股盈余 1.27 美元，听起来会觉得，欸，好像有一点弱弱的，不是很强对不对。可是前面讲台积电救美股那集就有提到，台积电要增加资本支出，制程往两奈米、更高规格高阶制程走，蚀刻、沉积这些环节会越来越复杂。所以半导体设备类股其实就拥有涨价的权利，定价权还蛮高，也可以接到持续性的订单。

LRCX 又是一个牛叉的企业，拿着吧，没事。我觉得差不了。你要是有的话，反正就拿着就行；要实在担心，那就卖一点、降价仓位，但不至于都卖。

LRCX 这只，我今年十大美股之一，但老实，一买已经爆咗三成。三成之上再博多三成，这个位就要谂清楚。 如果你要解决记忆短缺，硬买 SanDisk、买 MU，其实你系赌记忆价格一定要继续上。但买 LRCX 个逻辑唔同。第一，它应该系全部最大设备股入面，做记忆做得最多𠮶间；记忆机占比应该四成，今年可能去到一半。 加机你冇得拣。买机，机冇得减价，呢个范围系固定。所以我对设备股嘅信心，会大过而家硬追记忆股好多。 第二，现在其实系催 CPU 范围，所以又多一个范围要加机。现在应该系走后记忆技术嘅下一个周期，我就试设备。

Semiconductor 这边你看 LRCX 这些，其实都已经是暴涨股了，已经是暴涨股了。所以呢，唯一的就是你要等一个回调。

LRCX 柯林研发，他其实有百分之五六十以上的营收都是来自记忆体。所以如果今天 HBM、记忆体需求大幅增加，对柯林研发来说就会是一个蛮大的利多。

LRCX 我拍了几间设备股看了一次，这只近期最强。 它在做记忆体的收入占比，应该是算上科类，KLA 就是 KLAC，还有 Applied Materials、东京电子、ASML，五间里面，它应该是记忆体占比最多。 然后它应该是吃记忆体 capex 最多，所以它那个 operating leverage 会比 ASML 快一点。既然现在记忆体是一定要加单的话，你现在已经看到记忆体不断上升下降，所以应该是记忆体会加 capex 加得很厉害。 所以这只可能是后记忆体爆炸年代，大家要想的东西。

LRCX 呢只我哋照买，跟住 AMAT 一齐冲埋去。你加机，啲半导体设备需求实要郁㗎啦，LRCX 都破顶。Lam Research 主要受惠于半导体制程和测试相关需求，做完之后要测试，就系呢类需求。