GFS

所以GFS㖊日反而升得多啲。因为格罗方得对呢张单嘅需求，我认为系比台积电多。

GFS 这次拿到美国商务部 3.75 亿美元，重点不是做量子算法，而是被推去做量子产业链的制造平台。Google、微软、英伟达等都已合作，未来哪条技术路线胜出还不知道，但成熟制造、封装、低温电子都需要底层平台。 我会把它看成量子赛道卖铲人，但量子还很早期，不能马上当高增长基本面股。短线若拉不起来可能是顶，但问题不大，政策和情绪还可能炒几波，被套也要耐心。

GFS 呢只嘢，当初 AMD 能够腾飞，其实就系因为放弃自家代工，变成同 NVIDIA 一样，纯晶片设计，当然就系用台积电。咁格罗方德本身就系被拆出嚟𠮶个代工，所以我一直觉得，本来就不太行。 但而家 AI 半导体一热，GlobalFoundries 一年升咗一倍，吓死人。30 几蚊升上去，成件事就好似炒到冇嘢可炒咁。 先讲帐目，我真系唔觉得好得咁夸张。收入 16.3 亿，其实只系微微增长几个百分比，纯利 1 亿，Margin 其实唔系好高。 佢讲第一样嘢，系做啲叫利基型半导体。利基型即系 niche，翻译出嚟其实就有啲 TaylorMade，有少少似 ASIC 晶片𠮶类嘢。 第二样，就系讲 Silicon Photonics，矽光子技术，近期好热嘅话题。 但我觉得，呢只实在比 AMD 更……AMD 贵系贵得有道理，GlobalFoundries 我就觉得系咪太过。呢只喺我雷达范围以外，实在好辣，炒到烧焦。

GFS 哗，玩落后了。你而家会发觉它同 UMC 联电一样，因为什么晶片都可以加价，Logic 晶片都在加价，所以 ON、STM、Infineon 这些近期都在升。总之有产能的东西就升，再加上光学封装它有一部分，所以就跟著炒落后。