GEV

GEV其实还没散啦，BE是散了，但GEV这边我觉得还是有机会，在接下来这段时间做一些优质整理，有机会把这些 setup 走成有效，我会继续看著。 而且它们本身就是做数据中心相关的，涡轮引擎、燃气涡轮机这种，就是不用经过电网，直接拿到电。

涡轮机龙头 GEV 这波从高位回落了接近20%，今天也跌破50日均线哈。要是后面能回补下方缺口，再回踩一下半年线，我觉得又是一个可以重新上车的机会。对这只票，我还是蛮有信心的。

GEV也可以。GEV一时半会下不来，发动机，是吧，各种动力机械，一时半会下不来。

GEV 这波震荡回撤之后，趋势线已经跌破，现在还没有到底。 关键先看 1012 能不能守住。如果 1012 能守住，那这一波回撤基本上差不多到头；但如果守不住，下一个回撤位可能要看到 945 附近。

GEV 这里也比较有意思，形态已经突破了。技术上看是下降先行，走势非常令人乐观。电力和算力这条线如果继续被市场炒，GEV 这种突破形态要重点盯。

GEV 好 setup，但我未入。你会见到佢仲系横行，等佢突破先啦。如果你想做，就等佢升穿；未升穿就未做得住，等多阵，一般 OK。

GEV ready，我觉得可以 ready。成个市而家其实好多漂亮嘅嘢，你会见到佢而家跌落去，跌穿咗前底，但呢个位置我觉得个样系漂亮。等佢出一支阳烛，最少最少要升穿星期五最高位，有成交配合，我哋就可以试。

GEV我会摆第三只。你看800伏特架构，现在Data Center要由普通电源线变成电动车架构，很多零件都是GEV，不是只做涡轮。 近几日又不是一味直冲，他不便宜，但没得怎样选。

GEV 我一直都在，去年已经很喜欢它。我经常都说它是一门三杰，GE 到现在都落后了，GEV 是三杰里面最强的。Health Ball 更加不知道去了哪里。 观众说好像很贵，股价真的都一股一千元，这个都很难。但它吸引的地方就是 margin 还在 expand。第一季是 9.6，全年今年已经比你 12 点多，去到 2028 年比你的数字多过 20。即是 margin 还有排升，这个其实是很确定性高的东西，我们是挺喜欢的，我觉得。

GEV 已经破顶，离十天线又很远，这些都是很急升的股票。所以没有货的，真的不要在这个位置追，这个位置追风险极大。 你一定要等他回落，回落到一些比较近止损的位置，近一千元边、十天线附近。他每次破顶都会慢慢下跌，你就在这些位置进；或者落到这个趋势底，九百几元的位置，才好做。

GEV 是 AI 加量子推动下的电力核心。这条线不只是量子题材，而是算力竞赛带动电力需求，算力和电力都会受益。上游进攻策略里，GEV 属于电力核心，不管谁赢，算力和电力都赢。

GEV 这份业绩强到核爆，收益在低基数下暴增，每股盈利去到 17.44，自由现金流 47.9 亿、同比差不多 +390%，含金量不是普通漂亮。更重要是订单堆到差不多 2028 年，总订单 1630 亿美金再创历史新高，自由现金流指引也由 50-55 亿大幅上调到 65-75 亿。即使股价已经累积不少升幅，只要稍为调整，后面仍然有继续向上的空间。

GEV 点解会升？好简单，美国𠮶只 GEV 出业绩，超级好，好过预期好多。通用电器拆咗三间，航空、汽车、电力设备，GEV 就系电力设备𠮶只。AI 算力需求、储电、锅炉，全部都有做，结果爆升一成三。 问题系，得 GEV 带动𠮶三只。你钟意炒影子股，定炒实体股？梗系实体啦，冇实体边有影子？

其实 GEV 情况都相当之不错。不过而家个市盈率，大概可能要再等一等时间，等报价机计一计，等一些分析员更新 EPS 预测，先知道。

GEV 今年第一季创造出来的现金，其实就已经非常夸张。为什么？就是订单多、需求强，产品卖出去之后，真的帮公司赚进来很多 money money，现金嘛。 所以为什么股价会涨这么多，我觉得 GEV Vernova 这家公司也蛮厉害的。从去年年底开始，就一直不断释放利多，直接给你炸出来：2028 年目标是多少，后面还可以再继续上调哦。

GEV 这份财报就是 AI 电力链条爆发的典型。AI 数据中心和电网升级带动订单同比飙升 71%，单季自由现金流达到 48 亿美元，同比翻了三倍多，还超过去年全年总额。 即使风电业务受关税拖累，公司仍大幅上调全年指引，自由现金流目标中值提升近 40%。股价跳空高开再创历史新高，趋势非常强，后市仍持续看好。

GEV 这家公司是还可以啊，但现在比较贵，大家没必要买。基本上未来两三年的预期都已经兑现了，目前炒得太贵，不是上车机会。

GEV 而家上咗 1000 元，本钱已经上咗 1000 元。暂时我哋睇咁多份季绩，真系未试过失望，几夸张。今季业绩 93 亿美金，同比增长 15%，全部超越期望，仲要再次调升全年指引，贵贵都照调升，神经病。 背景订单又比上个季度再挤多十几个百分比。系呀，我发觉佢系来唔切做。 所以睇完呢份业绩，再睇完欧洲版劳斯莱斯嘅业绩，我就继续闭上眼坐喺度。呢只股份都几难有好位置畀你买，就算三月份打仗，佢都只系轻轻回你几十蚊。暂时嚟讲，可以维持，天然气发电都仲会系好主流。

GEV 这家公司前景是不错的。更重要的是，今天不光突破了一千美元整数关口，而且突破了之前的一条趋势线，所以相对来说，技术面现在有进一步上升的动能。 虽然估值贵，但是考虑到刚刚说的技术面破位，破位之后还有上升空间，期权市场也是看涨的，所以我会觉得 GEV 财报后有可能再创新高啊，有可能再创新高。 唯一的问题就是估值不算便宜了，后续上涨空间不一定特别大，所以要当心一点。

GEV 的支援其实好简单，如果你系学生就知，支援就系睇几个位。KTRAIN、KTRAIN 支援 Ranger，基本上都系入货区。863 系比较大嘅支援。近一点嘅支援，有时强嘅公司唔会踩到 KTRAIN，就踩 10-25 边线。所以日线图做 swing，呢啲位置要留意。我觉得强一点嘅，可以等 895，895 Ranger 去续做会好啲。

我觉得电网设备，是接下来非常关键的一个赛道。 你看 GEV，现在涨得非常猛了，这个东西到无可置疑，不需要质疑啊，人家历史新高了。这周应该涨得也还可以，当然因为 GEV 的规模比较大，所以涨幅稍微差一点，但也很稳，涨了 10 个点，又是历史新高。你会发现，是不是这个资金正在流向电网设备？ 现在 GEV 说他们积压了两千亿美金的订单，他根本生产不过来。你说他现在炒到三千亿美刀，这个真的不难啊，真的不难了。 GEV 现在一个季度才三百八十亿美刀，订单都积压了两千亿美金。未来 GEV 作为电网设备的龙头，营收做到一千亿美刀，我觉得应该不难。 所以说，美国他不补这个东西吗？如果真的要跟中国抢这个 token，抢这个算力的未来，电网绝对是一个超级赛道。超级。而且现在 GEV 才两千多亿美刀是吧，你说未来炒到一万亿，我是觉得真的应该不难，至少按照现在这种趋势来看。

GEV 基本面很强，这一波还是在一个稳定上涨的过程里，暂时没有太强的顶部压力。就是 974 这个位置要看一下，如果突破不了，可能会迅速来一波小回调，不是大回调，但这里就要稍微小心一点。

电网设备你看，昨天我们不说别的，就说 GEV 是吧，又一次历史新高了。咋呢，非常牛逼啊，非常根本就没跌嘛，根本就没跌过，压根就不受所谓地缘政治的影响。

GEV 这个公司真的很值得研究。现在美股两条主线里，我最看长的就是电网设备，能媲美 AI 芯片的赛道，很明显就是电网。基建、涡轮、燃油发电机、风电、清洁能源、变压器、逆变器、光伏，这个赛道太大了。 GEV 非常稳健，大盘暴跌它也很强，昨天还历史新高、大涨 9%。CEO 说未来三年订单都满了，积压订单 2000 亿美刀；如果没有吹牛逼，现在一年营收 380 亿美金，做到 500 亿、未来 1000 亿，我觉得问题不大。 当然昨天涨 9% 不适合追，你还追个毛啊。但后面有回调机会，是可以做一做的。我认为 GEV 是电网设备赛道的英伟达，现在 2400 亿美金估值真不算贵，上涨空间还是很大。

GEV 其实也是嘛。GE Vernova 不只是说，欸我今天就是卖什么电力设备给你，它其实也有搭配软体，让你可以去做整合。

GEV 大概率又历史新高了吧。你看这个电网设备龙头，做燃气发电机的，人家涨得很好，这就是牛市是吧。这个形态又走出茶杯柄了，技术形态非常好。

GEV 这只美国电力股，我推介就是它。前两天跟中电朋友吃饭聊天，讲到现在很多东西都离不开用电。美国电网一定要换，很多州的电网真的是非常非常非常旧。GEV 在这么多美国电力股里面，我觉得是最好的那批。跌下来、低一点就买，这些强势股就是要想一下怎么买。

GEV 这家公司比较明确的一点是，它是从超大型公司 GE 分离出来的，所以本身有技术和规模基础。现在它占了全球 25% 的供电设备市场份额，订单已经积压到 2028 年，需求非常旺盛。 但它未来三年的增长，基本上也就是 Low Double Digit，百分之十几的增速。公司自己给到 2028 年营收预估是 560 亿美金，平摊下来年复合营收增速大概 12%。这个其实不难理解，因为它未来三年的产能基本都卖光了，而且产能扩充是有天花板的，不可能无限供应。有客户也卖不出去啊，因为你没有产品。 估值这边，目前 GEV 市值大概 2300 亿左右，2026 年 forward PE 是 34 倍，市销率是 5。市销率我这里只是给大家一个参考，我主要还是用市盈率来算。 如果假设数据中心对供电产品的需求依然旺盛，有增无减，那到 2028 年我给它比现在 34 倍更高一点点的市盈率，给到 40 倍。根据 2028 年营收和净利率，算出来 2028 年市值大概是 4000 亿美金，距离现在股价大概有 78% 的增长。 78% 是不是挺不错了。不过也请注意，我这里是把它的市盈率还提高了。如果你觉得它的市盈率不能增加，反而要下降，那当然它带来的投资回报就要低得多。 总结下来就是，GEV 营收增速低两位数，市盈率假设稍微提高到 40，利润率小幅度提高的情况下，2028 年投资回报大概是 78%。

GEV 这边看一下，涨得怎么样，呃，也还行吧。基本上没跌啊，基本没跌着。电网这个方向，相对来说还是比较稳的。

GEV 我会继续留意。AI巨头自建电厂，不接驳传统电网，GEV 的燃气涡轮机就是受惠方向；需求和积压订单都多路黏线。去到800元以下有承接我会留意出手，技术上去到1200元不是不可能。

GEV 都是有关的。你要得那么多算力，就要电力啦，GEV 做的又是类似那些变压器、固态变压器的东西。你看看个图，是不是全部抽了？ 但我够胆讲，这些股如果有幸调整一下，你都要买。因为现在讲的不是一阵子，是未来几年都需要用的东西。

GEV 都是同一条线的东西。你要这么多算力，就要电力，GEV 做的就是这类东西，变压器、固态变压器那些。你看看那个图，是不是全部抽光了。这些股，如果有幸调整一下，我敢告诉你，都要买，因为现在讲的不是一会儿，是接下来几年都需要用的。

另一只 GEV 电力股，亦都受惠于 AI 刺激的需求。图形上亦都见到走了一个 cup with handle 出来，之后有些拉回；现在拉回之后又上回去。所以这只 GEV，亦都是可以考虑的强势股。

GEV 我觉得点还是在国防和 commercial，特别是国防这一块。未来看服务这条线，因为它本来 margin 相对比较高的就在服务这一块，互乘额也非常高。

GE Vernova 股价为什么可以上涨？主要就是现在 Google、微软要去参与新电力的拍卖，而且要资助新的发电设施嘛。市场就会认为，GE Vernova，或者其他相关电力零组件、设备公司，今天一定就是享受第一波红利。 像 GE Vernova 之前是不是也有提高他到 2028 年的业务需求量？而且他不只是核能，他自己当然也有在研究小型模组化核反应炉，可是更重要的是，不管是天然气、核能，相关基础设施他都已经把它列在业务里面了。 公司也预期生产的天然气涡轮机需求会大幅增加，因为现在就是一个过渡期嘛。所以他的订单现在已经排到 2028 年了，那他当然就是市场上面最关注的一个赢家。 只是 GE Vernova 过去其实已经涨非常多了，现阶段估值确实也是蛮高。但又有这个利多消息进来，市场一定就会开始提前反映新的订单、新的合约预期，所以才让他的股价有这么强劲的表现。

GEV今天更争气，股价直接爆炸。可惜我没有敢多买啊，因为位置毕竟挺高嘛，所以虽然涨了这么多，也只能喝口汤。它主要是卖发电设备的，不是直接卖电，所以几乎不受限制电价影响。资金从公用事业电力股测出来之后，估计也有一部分流进GEV了，算是这次限制电价协议里的最大赢家。

GEV 我进场买了十股，燃气涡轮巨头嘛，先建个仓再说。如果股价低到年限，那就再加仓。这几只股票对长期投资者来说，任何回调都是买入机会哈。

GEV 这只股票长时间看还不错。短线来说，我觉得这里是有可能守住的；如果这里撑住的话，这个位置可以考虑重新布局一些。能源股相对来说还不错，基本面又很好。

GE 这块卖的不是那么好，我当时是把 GE 卖掉了，然后换到 GEV。主要就是我说，能源这一块，AI 能源这一块，我还是要布局一些。那当然结果去看的话，GEV 也是上涨的，就还是 ok 吧。

GEV 最新合理估值是在565，现在估值上面稍微有点贵，这个地方要当心。技术面上目前也没有什么特别大的空间，而且可能会有一波日线级别顶背离的回撤风险，所以追高就不太好啊。有短线止盈需求的朋友，这一两天可能要密切关注，开始考虑分批止盈了。

之前我们常常讲到 GE Vernova，或者像 Eaton 这家公司，这两家公司其实也都有会受惠。那它过去股价的涨幅其实也不错。

GEV 这只就是我一直没有买的外股，但它是有运行的，昨晚急升成1成半。好处就是股息增加一倍，提高股票回购，也调升了盈利预测。再加上很多很多不断增长的积压订单、更强劲的利润率，带动股价破顶、历史新高。今年走势都非常不错，4月200多元，现在700多元，这只真的不错。

GEV 今年就是搭到 AI 数据中心扩增、电力需求大增这个趋势，所以在最新财报、最新投影片里面，又再度上调指引，给出非常乐观的预测。 而且公司在开源节流的同时，现金也是赚得盆满钵满。重点是现金持续进帐，所以也宣布把每一季股息从 0.25 美元增加一倍到 0.5 美元，这个对股价当然会有激励。 过去几年可以看到，营收、获利、自由现金流都是持续往上攀升、持续改善。这个才是对股价比较大的支撑，也代表说，今天是真的有实际需求灌进来。 调整后的部分虽然有一点点低于预期，不过主要是因为风力发电业务疲软。如果把这个业务排除掉，其实公司的成长是非常非常强健，刚好就是搭到了 AI 的顺风车。 公司现在已经看到 2028 年这么远，表示真的是极度乐观，对 2028 年的指引也有上调，预估年营收会达到 520 亿美元。 所以在这个趋势发展之下，市场当然会给它蛮多溢价。那它之前其实也有休息，如果你没有在车上，或者你看好未来长期发展的表现，会不会也可以从中去分一杯羹。

买 GEV，其实就是买 AI 两大短缺入面其中一大块：电。电力设备这块不是讲故事那种，它是一块一块好像 iPhone 那样卖出去，所以 Free Cash Flow 那些东西都相当硬朗，所以我非常满意。比起 LEU、OKLO 那些电力股，我觉得 GEV 容易看一点，solid 好多；全部都贵的话，我宁愿买一只稳定一点的。

GEV 现在估值其实还是稍微贵了一点，合理股价大概就在 585 美元。 但是呢，他毕竟基本面够稳，技术面也还有进一步上升空间。 所以这里就看明天开盘之后的价格走势，包括美联储之后，如果他真的能够站稳在 655 上方的话，其实短线是有可能进一步往 680 这个位置去看的。

GEV 现在可以补充一下，最近这一波反弹之后呢，基本面这些股票很好。GEV 分出来的这个能源股，基本面还不错，技术面也还有足够的上升空间。我觉得这一波有可能往 650 美元附近去看。