看多 BULLISH
DELL 这次盘后为什么可以涨这么多，其实原因一样啦，就是 AI。这一季营收 438 亿美元，年增 88%，第一次单季破 400 亿，调整后 EPS 也超预期 60% 以上，全年指引继续上调。 重点还是 AI 伺服器，营收 161 亿美元，年增 757%，积压订单 513 亿美元创纪录，新增订单也超过 244 亿美元。客户突破 5000 家，半年成长超过 50%。所以以前你觉得它只是卖电脑的，现在已经完全不一样了。 用公司上调后的全年指引，今年赚 17.9 美元，forward PE 大概 17 倍；如果获利增长可以给到 20 倍，其实本益成长比看起来也不是那么贵嘛。下半年新产品、存储和 AI 业务提升毛利，也更有利估值提升。