看多 BULLISH
Adobe这份财报，说不上非常好，但绝对谈不上糟，我觉得就是OK的。 总体来说，市场之前一直在担心AI会不会去破坏Adobe，但到现在这件事我认为其实没有被证实，是吧。然后第二块，AI adoption这一块增速又确实非常高，我前面看到AI相关的AR同比增速是150%。但问题也很明显，它这块变现的增速虽然很快，体量本身还是太小了，现在占总AR连3%都不到。所以你不能说它现在已经有一个非常明确的AI逻辑了，还没有，还是在一个慢慢爬坡的过程之中。 所以我自己听完财报之后，对Adobe的操作也很简单：我有Adobe，但我并不会加仓。因为它没有让我感觉到，它的AI现在已经到了一个非常明确的、可以让你更激进去加的阶段。 再从估值这个角度去看，Adobe现在其实还是和我当时开始买入它的时候差不多，就是大概10倍左右。既然基本面本身完全没有任何变化，那如果后面只是因为估值变得更便宜了，比如到9倍、8倍这种位置，我会愿意去加仓，对吧。因为本质上不是基本面变好了我才加，而是基本面没变坏、AI破坏也没被证实，只是价格如果更便宜，我会更愿意出手。但在现在这个位置，我就不会去加仓了，继续观察。