看空 BEARISH
如果单看，META今次其实不算好看。 你再计EPS，只有6.18美金，远远低于市场预期的7.2美金，也低于去年同期的7.14美金，低了1美金很多，按年跌了1成3。再说利润率，第二季营业利润是187亿美金，按年跌8.2%。刚才看到收入是升的，但营业利润反而跌，原因就是成本和开支急升。 再看CAPEX，它们全年的资本开支指引，原本是1250亿至1450亿，现在就轻微上调，底数由1250上调到1300，上限维持1450。这个就是每一季都在调高，一直在上调，调高了好几季，都是用来加速起数据中心、伺服器、网络、AI基建。资本开支越来越快，现金流的情况又如何？现金流当然是继续缩。 还有第三季指引，这个都是市场另一个不收货的地方。第三季收入指引介乎610亿至640亿美金，低于市场预期的中位数。 所以对于META的投资价值，我们会再想一次。它也不是用来避险的股票。