看多 BULLISH
AVGO 业绩其实非常优秀，营收180.2亿美元，EPS 1.95美元，都超过预期；毛利率67.77%，还增长了7.5亿，半导体业务110亿、同比增长35%，股息也提高10%，年化2.6美元。说明什么？赚的钱是真钱，现金流是充裕的。 那为什么暴跌11%？主要还是公司预计明年 OpenAI 增量有限，回报可能要到2027年或者更晚，管理层也提醒未来毛利率会承压。AI 相关订单730亿，几个季度就能交付，虽然后面订单还会再进来，但估值这么高，投资者眼中容不下一点沙子。 所以我的看法很简单：这家公司基本面暂时无忧，跌多了是买入机会，而且博通不会导致 AI 板块的整体风险。