看多 BULLISH
先说，我这次抄底AMD，逻辑是符合我价值投资理念的。为什么？因为我判断AMD要涨价了，GPU、CPU芯片组大概提价10%。表面是台积电成本涨，但换个角度，敢在这时候涨价、还不怕客户跑掉，这就是定价权，就是供不应求，就是需求够硬，能把成本直接转嫁。芯片周期里，能涨价的，通常都是站在食物链顶端的。再加上CTO说看不到AI需求放缓，Anthropic也承诺采购Helios机架里高达两个GW的MI450 GPU，说明大客户也在买单，这就是我敢再次抄底的底气。当然风险也要讲：估值不便宜了，这周连涨后部分利好已经price in；而且这波也有板块反弹带动，不全是AMD自己；再来，MI450量产进度有落后传言，执行风险还要继续观察。