美股研究社：ORCL 看空

甲骨文这个风险，其实不用说太远。大家想，今年英伟达第一大客户是微软，占比35%，甲骨文第二，占比23%。但微软那边是包含了OpenAI的，如果把OpenAI去掉，微软实际占英伟达营收也就15%左右。现在微软已经和OpenAI脱钩了，等于说什么呢？等于说甲骨文实际上才是英伟达最大的单一买家。 所以英伟达最大的风险啊，其实在甲骨文。甲骨文有多大风险，我们相信大家都不用我们细说了，这公司现在有一千亿美金的债务嘛。如果真的是2900亿美金、3000亿美金，那不就是下一个恒大吗。