看多 BULLISH
第八名是台积电，占比4.0%，市值约6560万美元，二季度持股数量减少约34.5%。这个逻辑其实是最简单的：不管最后赢的是英伟达、AMD、谷歌、TPU，还是其他定制芯片，大部分先进芯片都需要台积电来制造。它不只是先进制程在手上，先进封装也在手上，最新业绩又把2026年美元营收增长预期提高到略高于40%。所以如果单看商业护城河，它可能就是这十家公司里最宽的一家。 简池这里更像是上涨之后控制仓位，或者转向弹性更大的股票，未必是台积电的逻辑变了。台积电真正的主要风险，也不是AI需求，而是地缘政治，以及海外扩产对成本和毛利率的影响。