看多 BULLISH
我自己的看法很简单：SpaceX 原本刚上市时估值看着很贵，但它决定 all in 出租算力以后，逻辑就变了。按现在分析师预期，2030年营收3867亿，是2026年的8.6倍，而且超过三分之二来自出租AI算力。说白了，它现在更像一家披着太空故事的云厂。只要出租算力顺利、业绩真能打到华尔街预期，这个估值未来一两年会降得很快，所以现在实际没看起来那么贵。交易上，我觉得135附近开个小仓没问题，我自己也打算135继续加点，110-120再认真加。 当然风险也有，尤其是 Cursor 被买走后，OpenAI 要在11月12日停供模型，这会影响一部分客户。Cursor 虽然还有 Claude、Gemini，还有自己的 Tab 和 Composer，但如果以后可选模型越来越少，或者体验不如以前，用户也不是不会走。所以这笔收购有潜力，但风险也不小，不是那种一眼就觉得值的收购。