看多 BULLISH
ORCL 这条新闻背后，其实代表的是融资成本在上升。融资成本上升，一定会影响到他们原本所假设的盈利。 但这个事情要分开看。市场现在担心的两个点，一个是 OpenAI 给不起钱，第二个是 Oracle 融不到钱。如果 OpenAI 融到了钱，Oracle 这边也融到了钱，那市场针对 AI 这一块泡沫的担心，会消除不少。 也就是说，虽然融资成本的确上升了，但如果最终 OpenAI 可以付钱，Oracle 也可以承接这个订单，把数据中心造出来，那这两者做对比：上升的融资成本，和你能够赚到 1000 亿的体量去比，还是差了很多。这个 deal 还是可以赚钱的。 我之前和大家分享过我的观点，对于 Oracle 也好，其他一些 Neocloud 也好，这些公司的营收其实风险不大，营收确定性是比较高的。真正的风险，是能不能够融得到钱。 就好比 Oracle，现在融资成本上升，你和 OpenAI 之间的订单，原本总共可以赚到 1000 亿，现在可能就是赚 900 亿，或者 800 亿左右。