幂笈投资：AVGO 中性

博通这边财报呢，指引、营收都是比预期高，AI芯片收入增速也吓人，订单积压七百三十亿美金，按理说应该全场欢呼。但是管理层电话会讲了一句实话：AI芯片和系统的毛利率比传统业务低，AI收入占比越高，整体毛利率会被拖，未来几个季度还要往下走一个百分点左右。所以芯片这边就有点走弱，股价最开始是上涨，后来就开始往下砸。