中性 NEUTRAL
爱斯摩尔 2026 全年展望从 340-390 亿欧元窄化上修到 360-400 亿欧元，代表公司对未来更有确定性、也更乐观，需求面看起来也没什么太大问题，记忆体跟逻辑晶片都还是供不应求。 但股价没反应，我觉得关键在第二季指引 84-90 亿欧元低于市场 90.7 亿欧元，加上今年已涨超过 35%、估值跟位阶都偏高，一点低于预期就容易获利了结。中国后续机台服务若被禁，也是潜在风险。现在要买设备股，我会比较保守，涨上去之后不适合追价，上涨空间到底有没有那么吸引人，我会打一个问号。