看多 BULLISH
目前 AMD 离我们之前算的 2030 年底 $1008 目标价，其实已经不远了，再涨 62% 就到。重点是，这个目标价还是在 Muse 爆火之前算的，当时用的业绩预期和估值假设都偏中性、偏保守一点。现在 Muse 爆发以后，理论上这个目标价应该更高，因为其他厂商也会被带着加速推出自己的 AI Agent，CPU 需求大概率会进一步被推高。也就是说，AMD 的合理股价中枢是在往上抬的，所以我之前打算加仓 AMD 的价格，也要跟着提高。 再看估值。AMD 现在的 PEG Ratio 大概是 0.74，确实明显高于英伟达的 0.38，但低于英特尔的 1.43。所以如果单从盈利增长这个角度出发，AMD 现在的估值不算高，但横向跟同行比，也谈不上便宜。 但问题在于，Muse 的发布，会加速 AI Agent 的普及，这会把市场对 CPU 长期需求的预期继续往上修。这样一来，AMD 的合理股价自然也会跟着上升。所以新的加仓价格也只能往上调，不然说实话，很难再加到仓。 当然，我自己现在暂时也不是很急着追。主要是我已经有仓位了，而且所有账户加在一起，AMD 现在也涨到了有点重的仓位。所以更现实一点的做法，还是等回调。技术上看，AMD 最近下方支撑在 560；如果后面能继续回调、回踩到 $500 这个支撑，我会考虑再加一点。毕竟等 $500 再加，安全边际和性价比都会更高一些。