看多 BULLISH
博通最新收入做到296亿美金，按年增长86%。最强那一段仍然是AI半导体收入，公司预计下一季AI半导体收入可以到217亿美金，按年再升两倍多。这组数字其实反映一件事：博通已经不是一间纯粹的传统芯片公司，而是AI数据中心的重要基建供应商。 它的优势我觉得主要有两个。第一，除了AI加速相关芯片之外，博通本身也提供数据中心网络设备。AI模型愈大，伺服器之间传送的数据愈多，网络速度的重要性就愈高，这一块是它很核心的受惠点。第二，公司free cash flow相当强劲，上一季度自由现金流达到137亿美金，相当于收入的46%。在债息超过5厘的情况下，还可以创造这么大量现金的公司，通常会比那些单纯讲故事的增长股更有防守力。 当然，风险也不是没有。市场对它的期望已经相当高，如果AI客户削减资本开支，或者订单延迟，股值是有机会进一步收缩的。但无论如何，博通作为今年没有升过的股份，我个人认为再大跌的空间相对有限。只是短期动力相对较弱，所以我觉得可以采取长短仓的手段。