看多 BULLISH
数据分析是我个人比较了解的领域，所以我看中 Snowflake。之前市场担忧无非几件事：AI 威胁、企业预算有限，Snow 的增量又主要靠老用户，以及 Databricks 竞争。这个担忧当然合理，但我自己有两个不一样的看法。第一，所谓 AI 威胁，本质上是市场在拿现在的软件，去跟未来的 AI 做比较，我觉得这个不合理。Snow 这波能有不俗表现，很大一部分就是管理层对 AI 变化应对得很快。新任 CEO Rama 是技术出身，也做过 AI 初创，数据分析本身又是 AI 最容易落地的领域之一，事实证明公司确实做了快速且大量的调整，业绩也在回暖。第二，我认为华尔街分析师低估了它的增长。大家总觉得预算有限，企业不会单纯为了 AI 数据分析多付钱。但这恰恰是分析师局限：他们最看重收入和利润，就以为企业决策者也只这么想。实际并非如此，企业更看重的是，你有没有真正带来价值。