看多 BULLISH
CRWV 第4季度营收 15.7亿，同比增长 110%，接近翻倍还多一些；全年总营收 51.3亿美金。它的积压订单从 20年的 151，增长到现在 668亿，同比大概 342%左右。 但现在公司处在一个高负债、高融资成本的风险当中。即便说未来增长点和需求量会很旺盛，但就目前阶段来讲，花鞋看到的就是你短期利润和现金流很难看。 后面如果需求量还是很旺盛，然后公司订单也慢慢消化，随着公司账面上的钱越来越多，股价也会慢慢回归到它的均值。如果 GENTECH AI 能够发展如预期，对于强大算力的需求，也会让 CRWV 这家公司受益。 但反过来，如果公司经营不善，导致资金断裂，后面不管是英伟达也好，或者其他公司出手相救也好，如果这个阶段挺不过去，现在给出的一些钱债，只能够理解成是大饼。 公允估值模型平均价格大概 98 左右，距离周五收盘价差不多有 24%左右的上涨空间。