看多 BULLISH
杀低亚马逊，我真不要看它。 因为如果 Anthropic 真的那么厉害，厉害到能够破坏那么多软件行业，那反过来讲，它背后训练这一块的算力需求一定非常大。而且你要真的去破坏这些软件行业，应用端的需求绝对是指数性上升，甚至超过指数性的这种上升。 从体量上看，亚马逊是最大的，Anthropic 大多数算力又是依赖 AWS。这个逻辑线起码从结果看是在我意料之外，但也是因为它这段时间下跌，我把这条逻辑线想清楚之后，其实我没有任何担心，我个人是没有任何担心。 亚马逊可能确定性会高一点。以前资本开支起来，AWS 增速、AWS margin 可能会有一些波动，但是长期来说还是往上。 所以从 risk reward 角度，我会认为亚马逊会更好一些，也会更稳一些。