財女珍妮 美股投資：MRVL 看多

MRVL 现在可不可以追？我一定不可能在现在追。 前一个月财报分析就有讲，那边是进可攻、退可守的水位，横盘一阵子又靠近年线，估值大概 20 倍，剩下就是公司有没有故事推升估值。 Marvell 的故事一个是客制化晶片 ASIC，另一个是光通整合；现在同时站在辉达生态圈，又被 Google 拉到 TPU 路径。重点是不管谁最后接到单、谁坐稳晶片霸主，你能不能在关键零组件占一席之地，而且不被取代，Marvell 可能就是占到这个位置。 彭博预估 ASIC 市场到 2030 年初有望 1180 亿美元，CAGR 近 27%，Marvell 有机会拿 20 到 25 市占。 但现在利多一波接一波、大家都很看好，股价又贴五日线走、乖离很大。再怎么想追高，都应该等一等。