中性 NEUTRAL
我认为这一波上涨的核心，就四个字：自动驾驶。而且它现在不是单纯画饼，已经开始往落地走了。 先看周三，特斯拉宣布要在奥斯汀办 CyberCamp 发布会，就是那款没有方向盘的无人出租车。更关键的不是发布会本身，而是许可文件曝光：他正在奥斯汀建一个专用的无线电充电枢纽。这个动作为什么重要？因为它代表 CyberCamp 这件事，开始从软件承诺，推向实体部署。市场之前一直怀疑老马是不是又在吹牛，但现在看到他真的在物理铺基础设施，那信心自然就回来了。 但我自己的判断是，方向对了，还不能叫翻身成功啊。从做多的角度来看，自动驾驶这个故事，现在是在正式兑现，这个是有变化的；不过呢，我们还是要看实打实的结果，不能因为基建开始铺了，就直接当成终局已经到了。 反过来讲，从看空的角度来说，特斯拉目前造车主业的利润率问题，还是没有解决。所以这一波我会更倾向把它理解成预期驱动的修复，而不是基本面的反弹。也就是说，市场是在重估它自动驾驶落地的可能性，但主业本身，还没完全跟上。