看多 BULLISH
CRWV 到底值不值得长期投资，我觉得要看几个点。 收入这块，它主要来自多年期合同，还有最低消费保障。这个好处很明显，就是收入可见性比较高。公司营收连续 5 个季度增长，营业利润在 Q2、Q3 也是持续为正，EPS 也从负的 1.82 改善到负的 0.22，这些都不是没有变化。 但是债务问题，仍然是它的一个硬伤。对于目前 CRWV 来讲，确实就是这样的现状，只能够通过不断烧钱、不断扩张，去达到客户想要的算力需求。所以如果大家想长期投资 CRWV，未来要重点关注几个指标：订单量虽然非常多，但能不能按时交付，能不能按计划兑现成营收，这些都会是市场以及未来股价走势非常重要的点。 从估值和营收倍数来看，目前 CRWV 也是比较低估的情况。而且如果这家公司不值得信任、没有什么实力的话，为什么要跟它签这么多合同？美国政府找谁合作不行，为什么要找 CRWV？ 短期来看，这波计划性的卖压其实早已经被市场吸收了，趋势已经由弱转强。如果后面能够成功突破，而且配合非常大的放量上涨，我暂时会考虑再拿一拿，上看 125 左右的缺口压力。如果这个位置到了以后明显出现阻力，我可能会考虑减仓一部分。 当然，如果后续公司基本面出现恶化，前面讲的这些需要关注的点一旦发生改变，我们也要去做相应的计划。