看多 BULLISH
从估值来说，英伟达 PE 也在 45 倍以上，相对来说确实不便宜。财报以前市场也有恐慌情绪，包括板块轮动，包括整个科技股、高科技股都受到打压，市场担心这些公司对 CAPEX 投资太多。 不过从长期来看，我认为这是英伟达中年危机式的逆袭。BLACKWELL 平台要量产，HYPERSCALER 的 CAPEX 也是继续烧钱，人工智能需求多到供不应求。 我认为英伟达不是在卖芯片，而是在卖未来算力的一个霸权。 所以本周周四、周五的回调，我看更多是财报前一个阴阳怪气的消化，再加上一点竞争的小焦虑罢了。 对英伟达来说，现金流还是非常牛逼，需求还是爆棚，市场风格也是稳如老狗。所以我认为英伟达根本不是 AI 时代的中年发福，而是在偷偷练 AI 的肌肉。我还是继续看好英伟达的潜力和发展前景，继续做多英伟达。