贝拉聊财金：NVDA 看多

NVDA 的 AI 训练优势还很硬，CUDA 生态壁垒短时间内不容易被撼动。 新的 AI 芯片 IPO 会让市场更关注推理芯片竞争，这对 NVDA 不是零压力；但短线反而可能把资金情绪推回算力主线，NVDA、AVGO、AMD 这类龙头都有机会吃到情绪溢价。长线看，推理专用芯片分层会倒逼 NVDA 加速迭代，整体仍偏利好 AI 板块创新。