財女珍妮 美股投資：MSFT 看多

微软这份财报我自己看完，其实没有到大家想的这么严重啦。股价会说话，第一个它估值本来就稍微比较高一点，市场现在突然转向，要求它成长率要一直维持很高，又要马儿好又要马儿不吃草。 所以这部分我不是到非常担心。短期昨天跌 11%，我觉得有一点情绪释放，有一点过于悲观了。接下来可以观察是不是会有比较冷静期出现，长期再慢慢看微软的叙事是不是持续实现。 AI 新时代里面，它一度被视为市场宠儿，现在有点像市场弃儿，但我觉得终究会回到一个平均值。这几家 CSP 在市场上还是具有一定程度的竞争优势。 另外 agent 这个方向，老实说我是还蛮认同的。可能赢家不会是它，但这就是未来可能会看到的一个型态，就是代理人会是新的应用模式、新的 apps。 如果微软可以接近过去平均值的位置，或者低于平均，那可能就是一个可以开始分批布局的位阶嘛。