中性 NEUTRAL
因为对 MRVL 来说，AI 数据中心里，chip-to-chip、rack-to-rack 的数据传输，现在是越来越依赖光。迈威尔做的是光模块里的芯片，LITE 做的是光模块里的激光器，而 MRVL 本来就在向 LITE 买激光器。更关键的是，LITE 的 CEO 直接讲，AI 光学部件已经卖到 2029 年了，最近一个季度营收 10 亿美金、同比翻倍。那如果把它买下来，MRVL 等于把芯片和激光器握在一只手里，不用再去抢产能。 所以我个人的观点是，从战略角度来讲，这一步其实是好棋。因为 AI 光通性是真需求，而且是真的缺货。 但问题就在这里：价格和融资方式，才决定这到底是一个好棋，还是一个好赌。现在一个条款都还没出来，市场今天的暴跌，基本上就是先按最坏情况在定价。 所以至少现阶段，我个人认为不应该去接飞刀，还要继续观察。特别是盘后我们也看到，MRVL 又跌了 2.5%，美股大概率明天还会继续下跌。 从技术位来看，前期这个低位，差不多在 200 块这个整数位，会是一个很重要的支撑。接下来要观察的是，股价能不能在这个 200 块支撑位先止跌、稳住，这才是接不接的一个重要技术观察点。