看多 BULLISH
Microsoft我都会觉得，喺整体公司业绩里面，佢个performance算系最好𠮶一间。佢当然系有增加资本开支，但个资本开支进一步加强其实唔算明显；同一时间，盈利增长相对来讲又系比较decent。 再加上，Microsoft之前都好惊一样嘢：如果佢同OpenAI嘅关系越来越差，喺新AI横行之下，佢自己点样独立地存在呢？最新我哋见到，呢个担忧似乎系过滤咗，因为佢嘅Copilot其实系运用了多模型嘅模式。 而到最后，佢云计算订单嘅增长真系太厉害。佢作为老二，相对老一Amazon，体量系差唔多咁大；而到而家，其实佢个体量又系比老三Google高一截。喺高一截嘅情况之下，佢嘅RPO增长都去到差唔多80%，令到佢无论喺对比性嘅增长率，定系绝对性嘅所谓体量优势，都是相当强劲。 因此喺咁样嘅情况之下，虽然佢而家升咗两棍，中间指望𠮶啲回调、边个位置回呢，我哋就唔假装先知咁去猜。猜短咗系冇意思嘅。我哋只系表态，对于呢只股份仍然系看好、支持。