看多 BULLISH
所以呢，我一直是谷歌的一个做多派。 接下来怎么看？我认为基本面还是非常强劲的。原因也很直接，Gemini AI 应用的活跃户，已经突破了 10 亿。 但关键分水岭，我认为还是那句话：下个季度，Gemini 这 10 亿用户，能不能加速转化为收入。这个很核心。因为如果 AI 变现能够追上 CAPEX 的增速，那么市场现在最担心的这一点，其实就完全没有必要再那么担心了。 所以我的判断是，谷歌相对来说，是家底最厚、但麻烦也最多的一个巨头。三颗雷短期起爆，这是短期利空，但并不是基本面崩塌。 长期投资者，我觉得可以在恐慌中关注，但也一定要紧盯 AI 变现这个核心逻辑。