看多 BULLISH
AMD 这个财报我昨天聊过了。你如果把 AMD 的估值跟英伟达的估值放在一起看，看它的 package ratio，其实是不贵的。 当然我不是说苏妈每次都对，21 年一季度、22 年一季度，她当时的判断也有错过。所以 AMD 说 60% 增长，这个可信度到底多高，是需要验证的。 但起码到 26 年，我觉得很多需求是比较确定的，因为订单已经进来了嘛，对吧？AMD 比较大的客户像 Meta，很多订单都已经进来。 所以如果你问我，我观点很明确啊：英伟达和 AMD 的估值都是低估的，这两家公司我觉得都是便宜的，就是它们的 package 都是低的。但这个东西，后面还是需要验证。