看多 BULLISH
我认为AMD看多的理由，还是比较充分的。你看，巴克莱、UBS、博恩斯坦这些，纷纷把目标价位调到了600多；低一点的，像花旗、美银，也基本在560、570这个位置。等于说华尔街绝大多数分析师现在都是偏看多的。 而且更关键的是，大家看多的逻辑还不太一样。有人看CPU，有人看GPU份额，有人看Max的收购，也有人看Rackspace的一个大单。so，不是单一叙事在撑，而是多条不同逻辑都在指向同一个方向。我自己的理解是，这种情况下，看错的概率相对就比较小。 再加上最近基本面也在做验证。Gartner刚封AMD为企业AI服务器CPU最该被击败的公司，Meta那边也签了6GW的超级大单，这些东西某种程度上都在验证分析师前面的判断，不是完全空对空。 不过呢，风险也要讲。AMD今年已经涨了100%多了，估值肯定已经不便宜了。还有一点不能忽略，英伟达也不会坐以待毙，它的Vera CPU也已经搞出来了，这个是直接切AMD的CPU蛋糕。如果英伟达的CPU真起来了，那AMD这个“CPU之王”的故事，肯定是要打折的。 所以我的看法是，中长期看多逻辑还是在，但短期真的不能太大意。我前面讲过，飞龙数据跟Wash讲话，有可能会带动整个盘面的剧烈波动。AMD已经涨了这么多，任何利空都有可能触发回调，而且一旦回调，幅度可能也会非常大。