中性 NEUTRAL
Tesla 这个真的很夸张，连续两棍升 8%，因为它表示最新的 AI5 晶片即将推出。 我自己跟了这么多晶片股这么久，我也同意：要做一个先进制程晶片，是非常困难。现在全世界做得最厉害的只有台积电，第二第三 Samsung、Intel 已经差很远，何况 Tesla 由零开始。 不过，如果这个世界有一间公司可以这样弯道超车，做到先进制程晶片，就只有 Elon Musk。我真的不敢挑战 Elon Musk。我不会赌他，不会买他去赌他做到，但我真的不敢看死他。 他有些原因是支持他有机会做到的。他不是像台积电那样做很多、跟很多客户，他主要是做给自己，应酬自己的 Tesla、SpaceX 产品，或者 AI5 晶片。如果只做一样，学习曲线可能会快很多。 还有他自己有 AI，有自动化系统。譬如 Tesla 的车厂、Megafactory，本身已经很自动化。你将这些 know-how 变成晶片股，是不是一定不行呢？不敢这样说。 但担心的就是设备。ASML 的 EUV，不是你一付钱就有，好像法拉利，付钱之后两年后才拿。还有良率问题，这个也挺有趣。