看多 BULLISH
我自己看，博通这次周五的突然暴跌，最核心的原因还是美银下调了它的发行人和债券评级。市场担心的不是一个小问题，而是博通跟阿波罗黑市联合搭建的这个AI融资平台 XPV。按美银的估算，到2029年中期，这个融资载体可能要背高达3700亿美金的优先级债务，光2027年一年，就有可能新发大概1500亿的债券。这个杠杆规模，市场是直接被吓到了。 所以我的判断也很明确：博通的基本面依然还是不错的。但这次暴跌，确实给我们敲响了一个警钟——AI板块的金融杠杆风险，开始被市场定价了。这个不只是博通一家的事情，更像是整个AI融资模式的隐忧，开始浮出水面。 从操作上讲，博通长期来看，我还是认为它是一只优质的AI芯片股，回调的时候要关注。但同时也要密切关注这个3700亿债务平台；如果AI需求出现任何放缓迹象，高杠杆的公司会第一个受到冲击。