看多 BULLISH
AMD这份财报，表面数据可以说是非常完美的。收入、盈利、数据中心，再加上二季度营收和盈利指引，全面击败预期。核心逻辑还是AI数据，或者说AI芯片的发展，确实是在突飞猛进。所以盘后涨15%，我觉得是有很大支撑的，逻辑上完全没有问题。 更关键的一点是，这一次它没有再给英伟达做嫁衣，而是真的把自己推到了舞台前。大家一直在看，AMD到底什么时候能够真正开始和英伟达去竞争AI芯片市场。只有业绩里面真的展现出AI芯片已经成为主要收入来源，市场才会相信AMD的AI芯片不光是叫叫而已、不光是喊喊而已，而是真的开始获得越来越多认可和明确确认。 这一次财报能够显示出，AMD终于打开了一个竞争的切入口。 但现在是不是AMD已经和英伟达进入到非常明确、能够正面对打的状态？还没有。为什么？毛利率。英伟达毛利率依然有75%左右，AMD的毛利率还是远远不及这么高。 所以对AMD来说，这份财报很好的一点，是它直接打开了更大的上行空间。本来我们一直预期，它短线很可能会出现一个买传闻、卖事实带来的指引卖盘，但凭借这一次财报，它把更大的上行空间打开了。再往上的目标，甚至有可能往472美元去看。 但如果短期内迅速重返395下方，那就要当心，后续指引卖盘的动能可能会比较强。