看多 BULLISH
英伟达不会跟自己的金主动刀。 真正发生的事，其实是它在扩张收费口。以前AI算力基本就一条路：买英伟达GPU，塞进云厂商的设计中心。现在不是了，又多了两条路，RTX Spark笔记本、DGX Station专门机。你走哪条，英伟达都在路口等着。说白了，不是少赚谁的钱，而是把入口铺得更广。 市场也不是不知道这里面长期暗藏隐患。大家都明白，接下来关键期限看的是AI应用到底能不能兑现盈利。但股市交易的从来都不是今天，而是远期预期。现在市场的主流判断，还是硬件红利周期没有走完，后面这段时间依然有操作空间。 所以当下资金更愿意先拥抱英伟达这种算力龙头，再去推高整轮大盘行情。 这轮上涨，核心微信就是英伟达牵头的硬件红利扩散，而且它是有清晰时间边界的。现在还处在这段行情里。但如果后面整条硬件产业链的红利都释放完了，AI应用这边还是没能实现盈利突破，那这波上涨就会开始面临转向风险。