NaNa说美股：SPY 中性

明天到期的 SPY 期权链，680 附近堆了大量 put 未平仓合约。也就是说，680 大概就是明天最后的防线哈。要是 PCE 数据利空、跌破 680，做市商为了对冲风险，可能就不得不反向卖出更多现货，到时候就容易引发加速下跌。反过来，如果 PCE 利好，这些空头合约集体平仓，反而可能推 SPY 强力反弹。无论如何，期权定价都在提示：PCE 公布之后，SPY 日内波动会很剧烈，幅度大概 1.39%，对应区间就是 674 到 694。