看多 BULLISH
我认为确定性比较好的，还是台积电。因为AI这条线往上游看，最重要的就是台积电，占总成本的40%。高端AI芯片现在真正的产能瓶颈，也集中在台积电这边，所以它的订单基本就是拉满的，业绩确定性会比较好。 当然，台积电的特点不是那种弹性特别大的票。它走势会比较稳定，不太容易看到那种暴涨暴跌。虽然也赚钱，但它每年都要投入巨额资本开支，毛利率上限55%，不会像英伟达那样到75%。所以你如果期待的是那种非常夸张的利润弹性，那台积电不是这个路数。 但如果看趋势，台积电的股价走势，我觉得仍然是在上升通道当中。