看空 BEARISH
MRVL这支股票，我之前节目里面有跟大家分享过，我说它是买入的好机会，股票还能涨，我自己也确实有操作这支股票。 我当时讲得很清楚，我认为它能涨到90块钱以上。在我的成长清单里面，7月25号的时候，我还为MRVL做了深度估值，我给出的估值上限就是105美元，这是我认为它的合理上限。 MRVL做的这种高速互联晶片，就是把数据中心超级电脑之间传统的电讯号，转换成雷射光脉冲，然后在另外一端再把光讯号转换回电讯号。 最新一个季度，公司所有跟利润相关的表现都非常出色。唯一不太好的，就是净利率年同比下滑了0.8%。但其实没有太多关系，因为你看现在59.7%的净利率，在行业里面依旧是比较领先的位置。 所以我们透过MRVL的基础营收增长率，回到产业上，就可以确认一个点：AI的扩张是正在进行式，没有跟你开玩笑，也没有降温的意思。 库存这边，我的结论是，公司库存总量有在上升，但是与此同时，公司的出货节奏变得更快了。这就意味著公司的产品有在出，不愁卖。 也就是说，公司有60%到75%左右的概率，在接下来的一个财报季当中，持续给我们提供Surprise，有机会实现Double Beat。 但是针对这支股票，我之前给出的合理上限是105。所以我在90多的时候，其实就把这支股票给卖了。也就是说，如果有什么突发事件导致股票走跌，这支股票向上空间没有特别大，但向下空间其实是蛮大的。