看多 BULLISH
我这边其实已经做过三次操作了：第一次是在150上方一点，大概154、155左右首次加仓；后面在200减过一次，在170、180左右又减过一次；再回到150，我又加回来。基本就是减减加，一共三次。 但交易归交易，核心看法我还是讲清楚：我觉得Navios这个市销率本身就很高，那XAI以及它的母公司SpaceX，配不配这个市销率？我觉得也是配的，甚至可能还配得上更高的市销率。 为什么这么说。按照Navios 15.7的市销率，再去看2026年底数据中心算力租赁这块对SpaceX的预估营收，单算这部分业务，大概就能算到4000亿，对应占比19.7%。 我做这个计算，不是说要搞得多复杂，而是想回应一个很常见的说法：有人会说SpaceX现在的估值过高，完全是AI把它撑起来的虚高。 但如果你回到当初SpaceX收购XAI那个时点看，XAI股份被稀释之后，占比大概是25%。现在如果按Navios 15.7的市销率去倒，这个百分比反而比当初收购时还更低。那这个逻辑本身，就已经能反驳“SpaceX估值全靠AI硬撑”这个说法了。