老汤美股财经：MSFT 看多

MSFT 这里我会继续把它当成云产里性价比很高的一档。软件板块过去半年被砸，作为第一大权重的微软估值也被磨到很香，tag ratio 一度到 1.0，现在也只有 1.2。更重要的是业务还在持续超预期，AI 每季翻倍，传统软件席位和收入也高增长，云业务仍供不应求，未履行订单 6270 亿。风险主要在产能扩张：电力、设备、水资源或缺电周期如果拖慢交付，收入确认会延后。想加仓的话，我会看 400 和 380 这两个支撑。