看空 BEARISH
TSM、台积电是比较稳阵，但其实最大问题反而是政治风险。如果股价已经不是很低、不是便宜，而是炒高了，反映了一个很乐观的预期之后，理论上都是不好碰，因为它的政治风险其实是最高。 这个真的要看特朗普见习主席之后，台积电有没有什么变化，要看紧一点。再加上如果中国自己发展芯片、芯片国产化进度走得快，如无意外中芯、华鸿那些都会成为台积电的竞争者。到时候就不是独大，有竞争的话，你能否斗得过中国的芯片呢？ 你要明白一件事，不是斗最顶尖的技术，而是斗生产成本。中国的生产成本一定低于台积电，所以这个竞争将来的发展会很大。