看多 BULLISH
我觉得NVIDIA这套AI工厂，独特就独特在这里：它的价值不是一成不变的。CUDA可以持续去提升它的性能。就是即使是老款芯片，软件端这一块一抬升，你也能把旧芯片的性能再往上抬一层。所以旧的芯片，不是说卖出去就定型了，它后面还是会被软件继续激活。 A100这个事情，其实也很说明问题。A100是2020年的合同，现在合同延期到了2029年。等于这一组A100的使用周期，起码已经拉到9年以上了。 所以我觉得，老黄其实思考得是比较远的。他起码已经在想两到三年之后，随着inference遍地开花之后，对GPU是不是还会有那么大的需求。特别是从大云这个角度去看，他们的incentive，他们的激励机制，可能并不在GPU身上，而是在自己的自研芯片身上。 所以老黄也是把一切的心思去扶持他们。那当然，扶持他们最终的目的，还是希望自己的GPU在未来可以继续保持相当高的增速。