看多 BULLISH
英伟达这边，虽然大家说它已经接近历史新高了，但它的 RSI 只有 79，还 OK，还 OK，我觉得比 AMD 和 SVXS 要温和得多。 它现在就是 AI 生态绝对的一个中心。估值 42.5 倍，对一家盈利还在以 40% 增速的公司来说，严格意义上 200 的价格不算贵，至少比 AMD 131 倍要合理很多。 英伟达的护城河我也不用多讲了，三个：CUDA 的生态，HBM 和封装的产能，还有超大客户规模的绑定。这三个护城河没有一个能够在 12 个月内打破。 所以就算英伟达泡沫很多，我觉得还是不贵，它还是不贵好不好。这个是低风险、高确定性的一个核心仓位，你拿着就 OK 了。