看多 BULLISH
如果用同样的估值体系去比，这两个放一起看，定制化芯片这条线，博通现在业务量就是更大，基本上也是目前定制化芯片的龙头。 但问题也很直接，它市值太大了，已经到 2.28 万亿这个体量了。体量这么大，后面你再去看弹性，肯定就不能跟更小体量的公司完全一样看。 所以我的意思是，508 放到明年看，还是低估，放到明年还是低估的。只是它的复合年化大概率会比 Marvel 低一些。原因也不复杂，就是它基数更大、起来得更早，早期营收基数本来就更高，所以后面的增长情况会慢一点。大概就是这个逻辑。