美股研究社：ORCL 看空

ORCL 这个东西，我们之前其实分析得很详细了。怎么说呢，嗯，这家公司本质上就是一个庞氏骗局吧。 财报里面写得很清楚，甲骨文利润率就 17%，然后你还有利息支出。一年还有 100 亿美金的利息支出，算下来实际利润率只有 12%。 更离谱的是，现金流上个季度是负的 100 亿美刀。你这个故事真的讲不下去了。 等于你投 100 美刀，最后回本只有 72 美刀，那这不就是一个必然爆亏 28% 的生意吗？这就是为什么甲骨文暴跌。